2017年互联网金融行业 将迎五大趋势

时间如白驹过隙，2017年已然来临。对于国内互联网金融行业而言，2016年是一次转折，一次考验，一次革新。

这一年，线下财富公司“爆雷”殃及P2P网贷平台；多地暂停投资类、互联网金融类企业登记注册；新三板暂停类金融企业的挂牌；首付贷落幕，校园贷饱受争议，加之借款限额让资产端开发更显局限性。

同时，这一年，科技金融、数字金融等概念悄然兴起，一方面大平台迫不及待地想去除P2P的标签，另一方面中小平台对于未来发展感到迷茫。2017年，面临最严监管后的互金行业将如何再度出发？新一年的互金行业又将如何发展？笔者认为将会呈现以下五大趋势。

趋势一：监管趋严，合规发展既是主基调又将成为先发优势

回望过去这一年，互联网金融行业监管日渐趋严，形成了“中央统筹、行业自律、专项整治”三大行动体系。这三大行动体系从监管政策、民间自律、专项突破三方面各自发力。从中央到地方、从国务院到地方金融办，形成了一个全国布局，深及各部委、机构和互联网金融各细分领域的监管网络，令整个行业震荡不安。

可以说，作为国家普惠金融战略的重要阵地之一，互联网金融在过去一年走得并不平稳。从《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，到《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》、《互联网金融风险专项整治工作实施方案》等一系列的监管政策已经为国内互联网金融行业发展定下了一个基本准则：平台唯有合规，才能长期发展。

如果说2016年是监管政策颁布期，那么2017年将进入一个具体执行期，各种监管政策的过渡期、整改期临近，都将加速行业洗牌。因此，2017年，“合规”将成为互联网金融平台发展主基调，也将成为其先发优势。率先完成各类监管的合规整改，就意味着能抢占行业先机。

趋势二：距离寡头垄断尚远，但行业集中度提升，马太效应加剧

在监管趋严的情况下，一方面一些不合规的平台将因不符合监管要求而被市场淘汰出局；另一方面，资金存管系统、信息披露制度、平台限额等合规要求无形中增加了平台的运营成本，进一步压缩了平台的利润空间。2017年，整改过渡期之后将迎来具体执行期。有些平台会选择主动退出互金行业，或者选择转型。由于行业竞争加剧，也会导致一些平台相继倒闭。

实际上，在2016年，国内互联网金融行业集中度已经提升了很多。有数据显示，截至2016年11月末，网贷行业成交量前100的平台成交量占到全行业成交量的75%；前200的平台成交量占比为85%；前300的平台成交量占比高达90%。

从2016年网贷行业集中度数据及走势来看，P2P网贷行业离寡头垄断距离尚远，但行业集中度提升，马太效应加剧。相信这种趋势在2017年会变得更明显。

趋势三：90%的平台会死，行业内平台相互并购将成为趋势

2016年，银行资金存管系统、备案制等合规要求无疑成为互联网金融行业的一道硬性门槛。而有数据显示，截至2016年10月30日，已有17省市的107家P2P网贷机构实现了银行资金存管。这在全国网贷平台6257家中，仅占1.7%比例。

而另一方面，2016年11月28日，银监会联合工信部、工商局联合发布了《网络借贷信息中介备案登记管理指引》，要求已设立的网贷平台，依据P2P网贷专项整治工作的安排，在各地完成分类处置后再行申请备案登记。这种备案制其实是代替了以往的牌照制。而从数据来看，截至目前，通过备案的互联网金融平台占比不足1%。因此，在2017年，仅凭这两项合规要求就会将90%以上的互联网金融平台淘汰出局。

事实上，2016年，国内互联网金融行业已经出现了诸多并购案例。而在2017年，互金行业监管趋严，竞争加剧，一些小的平台要想继续生存下去，会选择投靠大的平台名下，而一些大的平台则会通过并购、入股等方式，扩大自己的业务范畴，实现多元化经营，进而壮大平台自身实力。因此，2017年，互金行业内平台相互并购将成为一种新的趋势。

趋势四：互联网金融行业或迎来集体转型期

2016年，随着行业竞争加剧及政策规范不断出台，一些互联网金融平台的原有做法似乎走入死胡同，众多互联网金融平台已经纷纷寻求转型、升级，核心目标是收缩个人信用类借款战线，准备彻底摆脱P2P原始标签。

当然，热闹的转型背后，既有互金平台的身不由己，也有主动而为。除了“监管加强”这一众所周知的原因以外，不能获取核心征信数据是一些平台收缩信用贷的重要原因之一。互金平台能够读取的信息有限，只能读，不能写，这样不能让“老赖”的违约成本最大化。

因此，很多平台选择在现有用户群体基础上，挖掘他们的新需求，开发新的业务，向消费金融、汽车众筹等领域发展。2017年，我相信互金平台谋求集体转型将成为一种趋势，尤其是在监管趋严的情况下，类似于资金存管系统、备案制等要求，绝大部分平台都没有能力去完成这些合规整改，只有通过转型来绕过去。

趋势五：数据驱动未来，科技金融迎来大发展

2016年，区块链、科技金融等概念广受互金行业关注，各大平台跃跃欲试。它们一方面希望借此概念炒作平台自身，另一方面以此摆脱P2P标签。人工智能、大数据征信、区块链等，当互联网金融行业进入行业洗牌期之时，科技显然已经成为业内机构的战略核心。

实事求是地讲，区块链、大数据征信这些都将会成为国内互联网金融行业发展的推手，

2017年，在监管趋严、竞争加剧的行业背景下，互金平台将会寻找新的突破点，以此突出平台自身优势，加强其行业竞争力。显然，区块链、大数据风控、大数据征信这些将成为一个新的突破点。因此，科技驱动未来也将成为互金行业发展的一大趋势。

总体而言，2017年国内互联网金融行业依旧面临“大考”，将是用“合规”对行业进行洗牌的一年，也是革故鼎新的一年。进入监管后时代，互金行业步入规范发展期，行业将更为健康的前行，对于实体经济发展、合规平台运营以及投资人理财环境来讲都是利好的。未来，行业也将会由事件驱动、政策驱动逐渐发展至科技驱动、创新驱动的新格局。

（作者系91投资，91众创空间，91金融创始人、董事长、CEO）