新金融冲击下， 传统金融如何共生？

近年来，在经济转型打造新经济增长引擎的时代背景下，新金融迎来快速发展。在新金融的冲击下，传统金融不仅纷纷布局互联网金融，而且开始发力智能化。

金融科技

加速金融市场电子化

“我想办理个人住房贷款。”一位参观者对着一个智能机器人的语音接收器说。随后，智能机器人的机身屏幕上便显示出这几个汉字，短暂停留后，屏幕上便弹出了办理个人住房贷款的操作提示。这是此前《中国企业报》记者在北京金博会中国建设银行展位前看到的场景。

据工作人员介绍，目前该款机器人已经在金融街等地的建设银行投入使用。不仅如此，工商银行的二维码支付以及融e购VR设备体验、农业银行的超级柜台系统以及掌上微银行、泰康在线首款保险机器人、苏宁金融图形密码支付技术、中国银行3D智慧柜员机、民生银行智能机器人“ONE”、信融花花机器人、棠棣科技智能机器人“棠宝”等智能化手段的出现似乎都预示着金融市场终将实现电子化。

对此，西南财经大学金融系前主任解川波教授认为，对于新金融的定义，目前业界尚未达成统一共识，但对于新金融对传统金融造成一定冲击的事实则应者云集。新金融对传统金融的冲击主要体现在金融市场电子化的发展以及互联网金融推动的金融脱媒趋势。

“未来传统金融机构将必然受到新技术、新设备的影响。”解川波称。

互联网金融

推动金融脱媒趋势

互联网金融市场的发展如日中天，呈现一派欣欣向荣。

就在10月28日，《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》正式发布，该文件一度被称为“史上最严”P2P信披规范，披露指标升级至96项。但不少业内人士表示，监管越来越严格，意味着互联网金融市场将会越来越安全。

对此，金蛋理财前市场合伙人王斌在接受《中国企业报》记者采访时说，“新的信披规范的实施对互联网金融的影响一定是正面的，去伪存真，优胜劣汰，是不变的趋势。”过去几年互联网金融一直处于野蛮生长的阶段，风口之上一拥而上。

“相关标准和规范的发布，或许很难让所有人满意，但至少在当下，它的出现具有里程碑式意义，在‘规则好不好’与‘有没有规则’之间，显然后者更迫切。”王斌称，这让整个行业有了真正的敬畏，同时也提振了投资者的信心，令行业资源配置具有更多优化的可能。

他同时表示，互联网金融的优势在于更灵活的创新思维、更高效的用户获取、更加市场化的经营理念。在服务于长尾客户方面，互联网金融具有传统金融无法比拟的优势，因此一些个人和企业对银行的依赖性逐步降低，银行客户群体的质量趋于下降，对银行业的发展产生了一定的消极影响。

对此，解川波分析称，“传统银行业及间接融资在我国比重过高。传统银行业具有较强的顺周期性，对经济平稳运行产生了不利的影响。企业过度依赖传统银行信贷，在经济面临下行时，不利于货币政策的顺利传导。由于逆向选择，优质企业会离开银行转而寻求市场资金，而一些质量一般的企业难于通过市场获得资金则只能依赖银行，从而银行客户质量下降。这样的结果必然推动市场融资的发展，互联网金融、影子银行融资会显著增加，资金脱媒就不可避免。”

新金融

发展优势与瓶颈并存

尽管新金融业态的发展势如破竹，但仍有不少人认为其发展存在很多不可忽视的问题。

以互联网金融为例，有人认为互联网金融本身就是一个假命题。如今金融市场“牌照为王”，只有具备了政府颁发的牌照才有资格经营特定的金融业务，而互联网金融以突破创新问世，继而再争取牌照，经营传统金融垄断性业务，从本质上仍然依附于传统金融存在。

对此观点，王斌认为，“互联网金融是一个新的领域，在创新的华丽名义下，发展初期难免鱼龙混杂、泥沙俱下。其业务涉及千家万户切身利益，合规发展是必然之路。晚痛不如早痛，因此牌照准入机制本质上来说，是保护行业的一道屏障，不管从业者如何理解，牌照仍然是维持行业稳定发展的必要工具。”

况且，互联网金融的资金流向主要还是小微企业、消费金融等方向，其优势之一就是获取用户的效率更高了，因而能够更大范围地跨区域面向实体经济提供服务，进一步提升资金的配置、使用效率；而传统金融的深厚积淀，保证了金融体系的稳定运行。“因此，互联网金融与传统金融的关系，将会在很长一段时期内共生，取长补短。”王斌称。

有优势就有劣势，有前进就有曲折。解川波认为，新形势下新金融的发展仍然存在不少瓶颈：首先是监管，监管必须适应金融发展的现状；其次必须将资金运行的主导权交给市场；第三，对新的金融工具、新的金融载体要鼓励、监管并重。要有序适当，要守住不发生系统性金融风险的底线。同时要完善优化金融环境还必须要增强社会信用和诚信教育。

对于过程中产生的风控问题，王斌提到，一方面需要全社会共同建设完善共享征信体系，一方面需要从业公司根据自身业务特点，更加垂直化地完善风控体系。同时，企业对内要坚守政策红线，对外要加强信息披露，通过市场和用户的倒逼不断进化。

当然，对于传统金融机构来说，新金融的出现虽然是挑战，但同时也是机遇。传统金融机构正好可以趁机提高服务，以适应用户的需求。而不是仗着自己家大业大，用户基数也大，而忽略普通用户的需要。