新金融的未来方向在哪里？

乔伟：新金融仍需服务实体经济

《中国企业报》：近期，马云在云栖大会上提到新金融的时代已经来临。他认为新金融将支持“八二理论”，支持80%的小企业、年轻人与消费者。它能够创造出真正的信用体系，创造普惠金融，给创业者、小企业与消费者带来福利。你怎么看新金融未来的发展方向以及新金融在服务实体经济方面的作用？

乔伟：要做好新时期的金融工作，必须坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济。

拿天津来说，天津在全市范围内启动实施中小微企业贷款风险补偿机制，由天津市、区县两级财政筹措60亿元资金，为中小微企业发展提供了强劲支持，真正发挥了金融服务实体经济的作用。

滨海新区借助“一带一路”、京津冀一体化协同发展、建设自由贸易试验区等机遇全力打造金融创新运营示范区，积极推动金融制度、产品、工具和服务模式创新，以融资租赁等为代表的新型金融业态在全国已形成龙头优势，更好地服务了中小企业和科技企业。

开发区作为滨海新区核心区域，积极构建“5+1+N”的高端产业体系。依托电子、汽车、石化、装备制造以及新能源、新材料等制造业，该区在金融改革创新上先行先试，出台了支持互联网金融等新金融业态发展的政策措施，吸引京东金融集团、国美金控集团、一汽金融、拉卡拉集团等一大批互联网金融代表企业落户，进一步发挥新金融服务实体经济的作用。

此外，加强金融行业监管、维护金融稳健运行、有效防范和化解金融风险是新金融未来发展的重中之重。天津开发区与国家超算天津中心合作打造了“互联网金融创新信息管理系统”，利用超算中心的信息处理和服务能力，通过对行业数据的挖掘、研究及定期现场排查等方式，对互联网金融企业实施全面、经常性的检查和督促。通过完善舆情监控、信息披露系统健全风险管理，为互联网金融行业的健康发展提供风险防控及安全保障。

《中国企业报》：近期，网贷之家联合盈灿咨询发布了《P2P网贷行业2016年9月月报》。数据显示，9月底，正常运营平台数量为2202家，相比8月下降了33家。而9月的正常运营平台中，新上线平台数为43家。有专家认为现在的互联网金融平台，有90％都会死掉。你怎么看当前互联网金融平台的现状？

乔伟：互联网金融平台因为满足了人们的需求，在近几年异常火爆。最初几年由于行业准入门槛较低，监管力度不大，导致行业发展良莠不齐，乱象频发，出现了如e租宝等P2P平台跑路的事件，造成了较为严重的社会影响。P2P作为新兴事物，走弯路、出现问题其实也在所难免，尤其是P2P在本质上就是金融，当然也就具备金融问题和风险的隐蔽性、传染性、广泛性和突发性特征。

2015年7月中国人民银行等十部门联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，标志着互金行业首次实现了“有法可依”。随后，国务院牵头发起了在全国范围内的互联网金融领域专项整治工作，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，并印发了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。

互联网金融行业健康发展在逐步完善的行业规范之下有了更坚实的基础支撑，我们有理由相信，行业的发展是大势所趋，这一波互联网金融浪潮还有很多想象力。天津市正在积极筹建互联网金融协会，旨在通过自律管理和会员服务，推动从业机构更好地服务社会经济发展，引导行业规范健康运行。

《中国企业报》：数据显示，从8月30日至10月17日，在新金融助力双11的贷款活动中，网商银行为96万小微商户累计提供了343亿元的贷款。在8月30日、9月30日、10月17日，网商银行通过千牛平台进行了三次助力双11贷款，累计贷款支用超过30亿元，是平常网商银行贷款的一倍之多，创造了真正的“双11贷款日”。对此，你认为民营银行与传统的国有商业银行在整个金融体系中未来会如何布局？

乔伟：我认为民营银行的发展并不会像大家想象得那么快。银行业的所有行为都必须得到监管层面的允许，业务创新在很大程度上受监管规则的限制，这在一定程度上会束缚民营银行的发展。

此外，民营银行也必须依托于传统的风险防范流程和机制，风控能力也是民营银行发展的一个门槛，毕竟完善的风控体系不是一朝一夕可以建立起来的。但是，民营银行的出现在很大程度上缓解了中小企业融资难的问题，民营银行要想真正做起来，在中小企业融资难现状中发挥其预想的作用，或许还需要不断创新，在实际中完善和发展。

传统国有商业银行仍然有着绝对的优势，地位不容撼动。但是面对互联网金融的强烈冲击，国有商业银行也应该认识到目前的发展困境，积极主动拥抱互联网，不断探索新的发展路径，维护市场份额的同时拓宽利润来源通道，应对互联网时代金融脱媒现状。

同时，民营银行和国有商业银行可以进行业务合作，只要结合好，对中小企业包括制造业和科技创新型企业会产生强大推动力，促使其跨越式发展。

唐军：新金融要重构传统金融

《中国企业报》：此前团贷网刚刚获得C轮3.75亿融资，你在发布会上称“集团的品牌战略升级”，用一句话可以概括为“全面转型金融控股集团”，那么下一阶段团贷网将会着重在哪方面的布局？资金主要会投向哪些领域？

唐军：我们已经有稳定的盈利，去年纳税已经近千万元，今年估计会超过7000万元。所以下一阶段我们会着重牌照方面的布局，要成为一家正规、综合、有牌照的互联网金融平台。

C轮融资我们会用于技术研发、品牌升级等方面，还有在并购、重组方面做一些投资，控股或者参股一些有牌照的公司，例如城商行、农商行、金融、保险等，以获取这些金融、类金融牌照的资源。

《中国企业报》：业内人士表示，目前互联网金融行业的规模还不到银行业的1%，甚至任何一家股份制商业银行的财富管理规模都比整个互联网金融行业的规模要大。你怎么看互联网金融行业与传统金融机构之间的关系？未来传统金融和新金融将会是怎样的发展样态？

唐军：近年来，新金融生机勃勃，出现爆发式增长，但在快速发展的同时风险也逐渐显现。今年以来各地相继开展专项整治，国务院办公厅也于近日公布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，促使人们重新思考新金融。

在我看来，新金融更多程度上不是颠覆，而是传统金融在信息化时代的重构。从核心作用和基本服务功能上看，新金融并未颠覆传统金融，而是在原有基础上开展的一些创新，服务对象、服务方式以及服务范围都被大大扩充了。

我认为，新金融至少可以从几个角度来理解。第一是服务对象。金融业现在的“二八理论”未来将向“八二理论”转变，80%的中小企业和创业企业会成为主要服务对象，真正向普惠金融迈进。第二是金融生态。传统金融业壁垒分明，透明度不高，而新金融更加透明，更加公平。基于数据的互联网金融才能做到真正的普惠金融。第三是效率与风控的新平衡。由于有互联网、大数据等信息化工具，金融服务效率大大提高，与此同时，金融风险控制也在信息化时代突破了原来的盲区，金融效率与风险控制将达到前所未有的平衡。第四是成本。效率提高必定带来成本的下降，这将惠及整个产业链条，但由于服务范围的扩大，整个金融业的规模反而将变得更大，传统金融和新金融都将取得更大的发展。

《中国企业报》：此前出台的《网络借贷监管办法》对团贷网乃至整个互联网金融行业有什么样的实质影响？对新金融的发展起到什么样的作用？

唐军：该办法正式出台，让我们这个行业有了合法的社会地位，作为国家认可的、由银监会监管的一个行业，以后我们做很多事情都是名正言顺的，不会再受到社会的歧视和各种负面舆论的影响。对行业及企业而言，是非常大的利好，会增强我们的公信力。

另外，该办法作为P2P网贷行业的第一部正式法规，国家安排了12个月的过渡期，通过网贷机构的自查自纠、清理整顿来达到规范健康发展的目的。相信经历了初期“成长之痛”和监管下的“裂变之痛”，我们的网贷行业可以真正健康有序地发展。等建立起平台自身的发展机制，各项制度相对完善的时候，也希望未来可以出台一些引导性法规，让类似P2P的新型行业可以在最初的时候就有序地发展。

总体而言，我认为未来通过政策筛选的P2P平台，会更好地满足传统金融机构服务中不能被覆盖或者不能很好便利化的小额融资需求，会为实体经济、民生福祉作出应有的贡献。