互联网金融2015：从疯狂到理性

2015年是互联网金融取得重大进展的一年：政府工作报告两次提及、指导意见出台、首次写进“十三五”规划建议、多家机构获巨额融资、宜人贷海外上市等，都昭示着这个行业巨大的生命力和发展潜力。

2015年也是互联网金融问题集中爆发的一年：700多家P2P平台跑路，泛亚危机、“e租宝”事件等轮番上演，又让这一行业面临着前所未有的质疑。

新的一年即将到来，备受关注的互联网金融将如何发展？

快速发展至3.0时代

近日，北京大学联合蚂蚁金服发布的互联网金融发展指数显示，截至2015年9月，全国互联网金融发展指数达到了316.3，是2014年1月份基期的3.2倍。这意味着，全国互联网金融行业每月环比增速达5.9%，相当于一年翻一番。

点融网CEO郭宇航接受《中国企业报》记者采访时表示，从国家总体环境上来看，支持鼓励互联网金融发展这个方向没有变。同时，监管部门正在加紧出台互联网金融监管细则。

上海新金融研究院研究员郭峰表示，乌镇大会表明了中央对“互联网+”的高度重视。大互联网产业仍将是中国经济转型发展倚重的重要力量。同时，随后召开的中央经济工作会议，将“防范化解金融风险”作为来年经济工作重点之一，其中还特别提到了遏制非法集资蔓延的势头，这说明中央已经高度重视金融发展。

金蛋理财CEO邓巍表示，互联网金融行业的规模正在快速上升，发展速度和发展前景没有发生根本性改变，但政府的监管会越来越明确、越来越严格。

生菜网联合创始人刘戈表示，互联网金融已经在我国蓬勃兴起，就现阶段而言，形成了传统金融业务的网络化、第三方支付、P2P网络借贷、大数据金融、众筹和第三方金融服务平台等六种模式，互联网金融模式不断得到创新和丰富。

“对比前几年互联网金融行业中鱼龙混杂的局面，2015年的多项政策使互联网金融行业走出‘监管真空’的尴尬境地，互联网金融告别了‘野蛮生长’，进入规范发展的新阶段。”刘戈说。

中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉表示：我国互联网金融正由狂热期走向理性发展时期，逐步开始与产业结合，进入互联网金融发展的3.0时代。未来互联网金融发展必须与产业和消费相结合，有两个维度：互联网金融+产业，互联网金融+消费。

问题逐渐暴露

经过突飞猛进的发展后，2015年互联网金融的发展速度有所放缓，行业内一些隐藏的问题也逐渐暴露出来。

业内人士认为，互联网金融已经开始逐渐分化。真正的互联网金融企业发展基础进一步夯实，不合规的企业则逐渐陷入被查、跑路的境地。

据不完全统计，2015年有700多家平台跑路，“e租宝”事件更是给行业带来巨大冲击，多个平台被列为重点监察对象。

郭宇航表示，现在互联网金融的发展处在黎明前最黑暗的时候。监管细则的迟迟不落地，越来越多问题平台的出现，使得行业前景受到了一些非常大的负面舆论的影响。

财路通联合创始人司天石认为，互联网金融问题爆发的原因之一是征信体系不完善。每家机构接入不同的数据、选取不同的维度，缺乏共享机制。如果将央行征信体系与电商数据体系结合必将对行业形成很大的推动。

开鑫贷总经理周治翰认为，出问题的平台，背后真正原因要么是伪互联网金融，要么是平台没有过硬的风控能力。面对互联网金融市场的飞速发展，最后的成败都取决于平台对于风险的认识和把控。

上海新金融研究院研究员郭峰分析，近期多家P2P平台被调查，不得不引起深思，一方面，对互联网金融平台的查处，仍然是传统线下非法集资的查处方法，采用属地管辖原则，指定不同的地方负责对当地投资者的安抚、受理。这说明我们的金融管理体制远远跟不上互联网金融的发展趋势，为未来互联网金融平台地区间的监管套利埋下隐患。

“由于缺少配套细则的实质性出台，互联网金融目前总体上仍然处于‘体制外’生长。例如，网络银行不能网络开户；市场化的个人征信业务仍处于‘准备’阶段；个人网络借贷平台的管理办法，落地时间一拖再拖。因此，互联网金融的未来发展，仍然受制于政策方向。”郭峰补充道。

2016年洗牌加速

你我贷创始人严定贵表示，第二届互联网大会新增了互联网金融相关议题，释放出鼓励发展互联网金融的积极信号。

周治翰分析，从2015年下半年开始，平台的运营成本在不断攀升，市场上给予平台业务的孕育时间越来越短，创新业务很快被复制。2016年，在行业进入规范化轨道后，越来越多的平台要考虑做大做强的发展问题。

“未来的突破点和竞争点主要在于找到平台的核心竞争力，将业务做大做强，走出互联网企业必须烧钱获客的‘怪圈’，健康、平稳地发展。”周治翰补充道。

“互联网金融得到规范后，将会迎来爆发式发展。现有几千家平台中不合规者可能会被大面积淘汰掉，未来可能会有更多上市公司、‘国家队’进入行业。”邓巍表示。

共鸣科技CEO陆雨泉表示，互联网金融目前处在行业洗牌的前期，2016年随着监管步伐的临近，这种洗牌会继续加速。目前互联网金融的深度和广度还不够，未来还会有更多的互联网金融创新业务出现。

欧阳日辉表示,中央经济工作会议要求降低企业融资成本，互联网金融可以发挥重要作用，这也是互联网金融未来发展的重要方向。