“减税养老”将点燃养老产业激情

个人税收递延型商业养老保险试点在酝酿8年后终于落地，这意味着“减税养老”体系渐成，税收优惠将全面覆盖中国养老保险体系的三大领域。

个人税收递延型商业养老保险，是由保险公司承保的一种商业养老年金保险。居民投保该险种时，所缴纳保险费允许税前列支，养老金积累阶段免税，领取养老金时再缴纳。“减税养老”，是目前国际上采用较多的养老体系税收优惠模式。

2014年8月，国务院正式对外公布《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》，从构筑保险民生保障、完善多层次社会保障体系以及提出保险业的发展目标等十个方面作出具体要求，被保险业内称为新版“国十条”。新“国十条”最为引人关注的是“适时开展个人税收递延型商业养老保险试点”。12月11日，财政部、国家税务总局、保监会联合发布《关于实施商业健康保险个人所得税政策试点的通知》（以下简称《通知》），确定了个人税优健康险试点地区、产品规范、个人所得税税前扣除征管等问题，标志着个人税优健康险正式落地，也意味着，社会保障界一直呼吁的个税递延终于有了实质性的动作。《通知》自2016年1月1日起执行。

“减税养老”在国外早已不是什么新鲜事，最著名的莫过于美国的“401K计划”（得名于美国《国内税收法》第401条K项规定）。“个税递延险”在海外的典型计划，是美国著名的“个人退休账户”（IRAS），即个人自愿投资性退休账户。1974年设立这一账户的初衷，是为那些没有办法参加企业年金计划的人提供养老保障，该账户具有税收递延和资产转存功能。人们在退休前，定期投资一部分钱进入该账户，退休后便能从中获取养老金。截至2013年6月末，将近38%的美国家庭拥有IRAS账户，该账户资产高达6.5万亿美元，占美国退休资产的28%，成为居民养老的重要资金来源。

纳税递延是西方发达国家普遍采用的一种税收优惠模式，这一模式强调投保人在养老保险缴费和收益环节暂不征收个人所得税，将纳税义务递延至养老金实际领取环节，降低投保人当期税务负担。

税务专家介绍，“减税养老”就是投保人不是投保的每月缴税，而是领取养老金之日在缴税，这是一种推迟缴税，是幅度较大的税收优惠。一方面，税延政策将改变目前寿险理财型产品占比偏大、期限偏短、保障型险种偏少的市场状况，强化风险保障功能，推动保险业回归保障本质；另一方面，个税递延险的期限长，持续缴费率高，保障了保险公司的续期保费收入水平。此外，这一险种具有期限长、成本约束硬、资金累计效应强等特点，不仅有利于保险公司优化资产配置，也为资本市场提供了充足的资金来源。

中国的居民存款余额之所以居高不下，一个重要原因就是对未来缺乏安全感，尤其是对养老、医疗等高额支出感觉“不保险”。如果纳税递延新政能激励个人合理补充养老险，拿出存款年增量的10%，即可带来每年4000亿元的保费。如果养老和医疗有了保险的“定心丸”，个人的现期消费必将增加，内需因此扩大，经济也将不断向好。从国际经验来看，纳税递延计划的实施，使美国退休基金市场总资产积累到18万亿美元，相当于美国经济总量的80%。可能正因为如此，美国人才敢大手大脚地花钱，政府才得以靠内需拉升国内经济。可以说，递延型养老保险作为一种政策导向，顺应了养老保险来源多元化的趋势，鼓励人们为自己养老考虑，购买商业养老保险时享受税收优惠，进一步刺激人们的购买欲，促进消费经济的可持续发展，也能让投保人在退休后多一份生活保障，不仅有助于满足老年人基本生活需要，也能从一定程度上提高老年人的生活质量。

而南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任朱铭来则指出，如果由此引发的健康保险需求完全释放的话，那么从表面上看，政府用170亿元税收让利的杠杆，撬动了4000亿元的健康险市场，但同时所带动的广大消费市场则是几何倍数的增量，这时，所谓的“老年社会”则成为一个巨大的红利，将点燃这个链条上所有养老产业的成长激情。