互联网金融：未来五年危与机共存

刚刚公布的“十三五”规划十大目标给互联网金融领域注入了一针强心剂，未来，无论是保持经济增长、转变经济发展方式、调整优化产业结构，还是推动创新驱动发展以及改革体制机制方面，都将有互联网金融极大的用武之地。

专家指出，未来五年，将是互联网金融发展的关键时期，不仅是市场空间的增长，监管方面也会不断完善，行业对于发放牌照的预期很高，只是考虑到经济增长放缓，相关企业还是要有一定的危机意识。

在支持实体经济方面

具有重要作用

早在十八届五中全会之前，关于“十三五”规划中互联网金融将成为重要议题的声音就不绝于耳。尽管“十三五”规划预计明年3月才会正式公布，但此次曝光的“十三五”规划十大目标，还是让行业看到了互联网金融的发展空间。

实际上，互联网金融之所以逐渐被政府重视，正是看到了其在促进中小微企业融资、支持实体经济方面发挥的重要作用。在“十三五”期间经济增长放缓、首要目标是保增长的背景下，这种作用尤其不容忽视。

互联网金融在细分领域的发展，还对转变经济发展方式、调整优化产业结构和推动创新驱动发展方面意义重大。例如股权众筹，通过对创业、创新企业的金融支撑，一定程度上推动了高新技术企业和第三产业的发展。

普惠金融也是互联网金融的重要特征，通过降低准入门槛和网上直销平台，可以让普通用户都能享受到在银行难以获得的信贷和理财产品。

陕西金开贷金融服务有限公司就是一家致力于普惠金融的互联网金融平台，让小额投资人和中小微企业都能享受到更好的金融服务。

该公司总经理时晨指出，金开贷以“政府引导、公众参与、创新发展、合法合规、防范风险”为原则，建立公开、高效、可靠、人人享有平等融资权的社会金融环境，引导社会闲散资金支持实体经济发展。

金融改革也是“十三五”规划的重要内容，而互联网金融作为金融领域的搅局者，通过市场影响力，倒逼上层金融体制改革的能力越来越明显。互联网金融企业的实践，也将为金融体制的改革提供一种借鉴。

拿牌照只是时间问题

“十三五”规划带来互联网金融行业的另一个想象空间是，随着金融改革的发展特别是金融监管的完善，长期游走在灰色地带的互联网金融将登堂入室，取得传统金融一样的法律身份。

“金开贷的最终目标就是拿到互联网银行的牌照。和第三方支付、证券机构的监管轨迹类似，经过一段时间的放羊之后，监管层会先通过文件来进行初步规范，最后再通过发放牌照提高准入门槛。”时晨认为，互联网金融拿牌照只是时间的问题。

想要拿到牌照，必须严格自我要求，做到合法合规，尤其要建立一套完善的风控体系。而得益于其国资系的背景，金开贷设计了一套银行级别的风控体系。

据记者了解，在2014年的省级金融监管部门联合验收中，金开贷在行政规章制度、市场运营机制、风险管理及内控机制、信息系统安全四个方面均符合验收标准，专家组对平台进行了高度评价，也反映了其风控水平之高。

“但是，什么都按照银行的标准来做，那跟银行又同质化了。金开贷要服务中小微企业，因此与银行在‘度’上又有不同，包括风控的角度和程度，角度上比银行更多，程度上比银行更灵活。”时晨强调。

举例而言，中小企业为了合理避税，财报往往不能完全反映其真实收入，这时候，金开贷会参照其水电费等更多的角度，来确定要不要放贷；至于放贷多少，更加灵活，不仅根据中小企业的还款能力，还参考其还款意愿，给出比银行更高的额度。

记者了解到，互联网金融领域中，在消费金融公司方面，苏宁已经拿到牌照；股权众筹领域刚刚开始试点，预计试点之后就是发放牌照。而P2P网贷领域，对采取发牌监管的预期也在走强，未来五年实现的可能性很大。

而从监管机制来看，随着互联网金融的跨界融合，传统的金融业分业监管已无法适应混业经营的需要，监管层面也有可能采取相应的调整。

经济放缓也是机遇

需要指出的是，“十三五”规划面临的压力之一即是经济放缓。

今年第三季度的国内生产总值（GDP）增长为6.9%，低于官方设定的全年7%的目标，也是2009年以来最低增速。根据估算，“十三五”期间必须保证6.6%的年均经济增长，才能达到2020年比2010年GDP和人均收入翻一番的目标。

而一旦经济放缓，市场需求可能会相应萎缩，直接影响企业的销售收入和还款能力，金融平台的坏账可能会集中爆发。

有行业人士观察说，传统金融领域，尽管央行一再降准降息，增加流动性，鼓励银行放款，目前来看，银行放款的意愿还是不强，因为有风险，反过来说，如果风险不大的话，不用央行放水，银行自己就抢着放款了。

时晨却认为，这对互联网金融平台来说，有可能是个机会。

“经济增长主要有三驾马车，消费、投资和出口。经济放缓的情况下，更多的是一些大项目、大工程的停摆，影响的是传统金融机构信贷。人们在衣食住行方面的需求还是存在的，而且会追求更高水平的生活标准，这些都是中小微企业的生存空间。”时晨说。

另有业内人士指出，“十三五”时期是全面建成小康社会决胜阶段，从这个角度来看，国内消费需求不会降低，还会上升。

在市场上，金开贷也在有意避开与传统金融有冲突的市场，把服务对象主要限定于高新技术企业、创业创新型企业以及各类服务业，即使在经济增长放缓的背景下，这些领域都具有逆势增长的潜力。

根据目标，金开贷将用1到2年的时间，成为中国最大的国资系互联网金融平台。

也有互联网金融平台表示对经济下滑的担心，北京某平台负责人即认为，经济下行压力很大，部分借款人经营不善导致的逾期还款甚至无法还款现象可能会增多，一部分平台很可能撑不过去，资本市场也在收紧，未来平台必须谨慎行事，为过冬做好准备。