金融服务下沉:助力园区企业探路金融创新

金融服务下沉:助力园区企业探路金融创新

张金波恒嘉国际融资租赁有限公司总裁张金波：破解金融服务中甲乙方的错位倒挂

自从金融服务下沉以来，我个人根据一些调研情况和实际的接触，觉得我们还有更大的成长潜力或者空间。但中国只有一个行业供给和需求关系是倒挂的，也就是甲方和乙方的关系是错位的，那就是金融服务业和民企的关系，在正常的商业环境下，需方应该是处于甲方的地位，供给方应该是处于乙方的地位，但是在资金产品上恰恰相反，供给方是甲方，需求方一般是乙方，特大型国企除外。

服务下沉，既是国家政策的要求，是企业园区包括融资人的需求，实际上也是金融机构的需求。昨天早晨我看《纽约时报》，用三个版面讲了中国这次股灾，大意就是中国这次彻底消灭了民间金融，表面上消灭的是私募，实际上消灭的是民间金融，包括那种所谓违法的担保公司、民间的投资公司、当铺，也有一些打着基金名义的高利贷。《纽约时报》的第二个观点就是基于民间金融这次差不多被全部消灭，那么下一步谁为这些有需要的客户提供资金？曹红辉国家开发银行研究院副院长曹红辉：中国模式因地制宜对接产能

推进在周边地区的国际产业园区建设，也是推动产能合作，把自己的企业跟当地的市场和资源相结合是一种很好的形式。其次，将产业园区建得离市场离资源更近，可以更好地与当地开展技术的研发合作，将产品通过投资形式在当地销售，打进当地市场，例如华为。

作为金融机构，我们充分发挥在国内支持地方政府开展各类园区的一些做法与经验，一方面提供资金支持，更重要的是为这些国家的规划和研究提供智力支持。因为像非洲这些国家的发展相对滞后，国家治理能力比较差、比较弱，中国的做法更适合他们，国内企业在这个过程当中可以找到相应的发展机会和合作机会。所以我们把中国的做法拿到国外，根据当地情况加以改造，为他们制订合适的开发区发展规划，而且结合中国一些企业走出去的需求，推荐一批企业参与到园区建设中。每一个海外园区的设计、规划既要与当地的产业发展和市场需求接轨，也要跟国内产能对外合作需求接轨。只有这样，国际产业园区的合作才能建立一个有效的商业模式，真正的吸引金融机构的投资兴趣。王戈第一创业摩根大通证券公司董事总经理王戈：探索新形式支持园区企业深入资本市场

园区过去发展依靠财政、税收、政策等方面的支持，后来出现了银行信贷和更多层次的金融服务支持。园区参与资本市场历史很长但成就说不上斐然，A股上市公司只有7家园区企业。

从2003年苏州工业园区发行第一张产业债券代表园区进入债券市场，之后从2009年才有其他省市园区陆续发债券。去年最高峰时期12个省市园区共发了125亿元，这说明园区走入债券市场的步伐和力度还很小。园区走入中国资本市场步伐比较慢，但是园区内企业走向资本市场可谓百花齐放。企业国内上市、海外上市以及并购等需求很多，很多园区也在这方面做了很多探索，比如设立引导基金、设立PE进行上市辅导。如何促进园区进入债券市场，推动高科技企业走向债券市场是一个世界性的难题，园区可以探索一些信用等方式，比如发改委允许园区发行企业集合债券。

园区内企业存亡的关键同时也是园区存亡的关键，所以园区应该考虑的是，在促进企业行业内部整合并购这方面同金融机构结合做一些服务，比如怎样提供并购标的、怎样设计并购产品、怎样设计并购结构等。我们希望越来越多的企业走出去并购或者被跨国公司并购，在这方面提供更好的金融服务，也是我们金融下沉非常主要的内容。张德良葛洲坝集团国际工程公司战略与投资部主任张德良：走出去企业海外融资难亟待解决

目前来说，企业走出去在国外融资最难的是两方面的问题：一是担保，二是融资成本。

对中小型企业来讲，要走出去生存和发展，银行的融资担保问题怎么解决？企业本身体量不大，担保能力也有限，而在这方面，金融机构的要求很严格，达不到要求就不放，这是之一。而对于大型企业来说，体量够大，但像央企受到各方面限制，不能提供担保，因此获得融资比较难。

第二个方面就是投资成本，企业走出去到境外投资建厂或投资水电、公路等行业的时候，需要得到资金支持。金融机构也应该去研究、学习国际惯例，推出的产品要在国际具有竞争力。如果成本能够降下来，企业在外承接项目的竞争力必然能够提高，从而走得更远更好。张继栋江苏软件园管委会副主任张继栋：园区自身金融角色转变：从担保人到股权人

江苏软件园的成长与江苏软件行业的成长是同步的。

对软件企业的金融服务大体上分为两个过程。第一个过程是2000年到2009年，我们对园区内的企业，通过调动集团的银行资源、信托资源、担保资源等形式大力扶持。软件园在其中充当了一个评估的角色，凡是需要国兴集团资金支援的企业，先经过我们对它的评估分类，一些企业在银行融资，一些在信托公司融资，我们的担保公司相应提供一些担保，操作过程中也为一些技术领先的企业提供担保，最终这些企业成长很快，直至上市。这是第一阶段取得的成果。

为企业进行金融支持，帮助它们做大做强，对提升软件园的品牌形象起到很大的作用，很多软件企业特意选择我们软件园来入驻。但在这个过程中我们自身失去了很多获利的机会。所以2009年后我们改变了金融思路：伙同集团内部的企业注资引进了一家民营企业成立基金，我们调动内部资源给予金融支持，有好的项目争取占股，成为类似孵化、风投的形式，这样软件园本身可以获取更多的利益。

第二阶段在金融方面，不仅内部，外部也有很多商业银行、基金愿意结合我们虚拟软件园平台，把国家的技术资源分享给全省其他地市的软件园。我们在支持的同时，发现有优秀企业便建立一个沟通机制，推荐落户到软件园。