企业抱团做基金
新“爱国者联盟”破题海外融资困境

企业抱团做基金新“爱国者联盟”破题海外融资困境

王利博制图

“一带一路”战略的实施，为我国企业“走出去”创造出更多的机遇。然而，企业在“走出去”的同时，融资难、融资贵成为最大的制约因素。有专家指出，企业应探索多种融资渠道，而资本跨界合作，抱团“出海”则是比较好的融资方式。

融资难制约企业海外发展

中国企业“走出去”的步伐正在加快。

数据显示，2014年全年，我国境内投资者共对全球156个国家和地区的6128家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资6320.5亿元人民币。

2015年第一季度，我国境内投资者对外直接投资1580.9亿元人民币，同比增加了29.6%，其中包括中国境内非金融类投资者共对全球142个国家和地区的2331家境外企业进行直接投资。

在企业“走出去”的步伐在加快的同时,投资领域也在扩大，已经从以前主要集中在短缺的能源行业，拓展到农业、基础设施、文化产业等各个领域。

不过，海外融资难题却成为不少企业“走出去”的一个掣肘。

据长城战略企业咨询部经理董介成分析，企业“走出去”融资难主要因为境外金融机构对境内企业情况不熟悉，境内企业对境外融资的要求、流程、政策与法律环境也有一个适应的过程，制约了从境外获得资金。

中投顾问金融行业研究员霍肖桦对《中国企业报》记者表示，目前国内金融市场不够发达，资信体系尚未建立完善，导致企业融资成本高、融资难；另外，外国投资者对中国企业财务数据存在质疑，普遍造成一些不是很知名的“走出去”企业融资成本高、融资难度大。

企业吐槽国内银行

资金成本高审批时间长

据了解，在项目的贷款利率方面，国内的商业银行能够为大型项目提供的美元长期贷款，包括中长期的出口买方信贷，最优惠利率的综合成本在固定利率的7%以上。而在OECD成员国中，目前日元的长期出口信贷利率为1.99%，韩元为5.44%，美元为3.31%。

对此，不少中小企业抱怨银行融资成本高，审核批贷周期太长。

佳乐事商业规划顾问有限公司林经理对《中国企业报》记者表示：“当我们发现有个海外的好项目时才向银行贷款，等提交各种资料和审批后，往往已经错失了投资机会。银行批贷的审核时间太长，而且只有部分银行才有这方面的业务。除去高额的利息，在人力和人情方面的隐性成本，最后算下来融资成本很高。”

某生产出口型企业的负责人李经理告诉《中国企业报》记者：“我们往往是在拿到海外的订单后凭借合同才能向银行贷款，等拿到贷款时和客户签订的交货日期已经很近，公司资金链紧张和交货紧张两种情况时有发生。并且现在出口的价格被客户压得很低，银行贷款利率又高，现在生产型出口企业越来越难做了。”

对于中小企业“走出去”的信贷困局，银行也有不少难言之隐。某大型国有银行内部人士表示，大型国企和央企相对实力雄厚，偿贷能力较强，但是中小企业在海外的项目风险相对较高，加上中小企业偿贷预期或项目失败甚至企业倒闭时有发生，这个风险和损失银行要承担的，所以在为这些企业贷款时审核就必须严格，审核周期也会较长。

霍肖桦表示，银行除了运营成本、人工成本相对较高外，还要受到汇率波动的影响，导致银行资金成本较高。因此，企业贷款时利率较高。这需要国家用好外储，用好政策，降低利率。此外，由于中国本土银行在全球的网络尚未形成，导致中国企业在境外融资较为困难、成本也较高。

探路跨界抱团“走出去”

针对“走出去”企业融资难的问题，有专家建议，企业不要只盯着银行，还要探索多种融资渠道。走出去企业融资方式包括境外直接投资贷款、内保外贷、项目融资、银团贷款、融资租赁贷款、债券融资等多种形式。

霍肖桦建议，通过推进国际产能合作，在境内外发行股票或者债券等方式募集资金，或者采取众筹等互联网金融方式来筹集资金都是较好的选择。

魏鹏举则认为，除了银行贷款，企业可以摸索资本跨界合作。比如一些文化企业想走出去，但是资金薄弱，从银行贷款因为轻资产的属性又不容易获贷，但一些房地产企业有充足资金但对文化产业不熟悉，那么如果有好的文化产业的项目，文化企业就可以与房企跨界合作获得直接融资。这种跨界合作在“一带一路”中应该能够挖掘到更多商机。

美国中睿公司、中美合资佰利淘公司董事长赵兢告诉记者：“目前很多中国的中小企业，在自身的品牌和资金实力还没达到一定水平时，几个企业联合起来成立一个基金，然后通过专门的投资团队去运作，帮助这些企业融资，这种方式现在在芝加哥很受欢迎,中国企业参与的热情也很高。”

“深圳的一家做厨具的公司和另一家做咖啡壶的公司之前在美国拓展市场都不是很顺利，单个公司资金实力都不是很雄厚，品牌也不大，但是两家公司联合后拓展美国市场发展得很不错。”赵兢说。

一达通内部人士介绍，一达通通过大数据分析，会将国内有出口业务的中小企业的数据搜集分析，将这些企业联合起来组成一个团体，以一达通的名义向银行贷款，然后再按一定比例情况分配给企业，这比单个企业向银行贷款要容易得多。

据了解，由爱国者集团董事长冯军倡导的“爱国者国际化联盟”集合了数百家企业组成企业联盟，是我国目前较大的抱团出海联盟。“资本跨界合作能够高效地促进企业间的合作，实现共赢。通过抱团的方式则可以降低风险和融资成本，品牌效应也远远超过单打独斗。”冯军表示。