股权投资和创业投资火爆
地方产业投资基金接驳园区发展

股权投资和创业投资火爆地方产业投资基金接驳园区发展

王利博制图

2015年4月以来，随着国家“一带一路”战略的全面落地，具备政府背景的各类投资基金如雨后春笋般涌现。业内人士表示，地方政府建立产业投资基金搭建金融平台，或将成为金融支持经济建设的新常态。

国内首只

航空港专业基金成立

4月15日，河南省首个国字号产业投资基金———中原航空港产业投资基金以及基金管理公司，在郑州宣布正式成立。据了解，中原航空港产业投资基金于2013年发起，2014年3月21日获得国家发改委的批复。基金规模300亿，首期100亿，该基金不仅是国内唯一一只专注于航空港相关产业投资的百亿级产业投资基金，也是截至目前国家批准设立的规模最大的三只产业投资基金之一。

百瑞信托有限公司董事长兼中原航空港产业投资基金管理有限公司董事长马宝军向《中国企业报》记者介绍，中原航空港产业投资基金由郑州航空港区政府平台公司兴港投资发展有限公司和非银行金融机构百瑞信托有限公司联合发起，将遵循

“集合投资、专家管理、分散风险、运作规范”的宗旨，以郑州航空港区市政基础设施和优势产业领域为主要投资方向，投资模式主要以“债权+股权”、私募股权投资方式等，投资领域集中在市政基础配套设施、相关产业及产业园区以及与航空产业相关的高科技产业领域。

记者从原航空港产业投资基金管理有限公司方面了解到，首期基金100亿元已经到位近半。包括平安银行、光大银行、焦作银行等在内的多家实力机构都明确表达出加入意愿。截至目前，平安银行30亿元已完成放款，焦作银行10亿元投入基金的首批资金内部审批程序已通过，基金首期100亿元的目标有望在近期顺利达成。同时，中原航空港产业投资基金还获得了平安银行整体授信200亿元。

据介绍，该基金续存期限为12年，以实现与航空港实验区整体建设周期的匹配。马宝军董事长表示，这300亿元基金将发挥种子基金的功能，通过杠杆效应吸引超过2000亿元的各类资金共同投入到航空港实验区建设中，起到更大的促进作用，助力航空港实验区成为“一带一路”互联互通的重要枢纽。

多只地方产业基金

对接“一带一路”

就在中原航空港产业投资基金宣布成立的两周后，4月28日，由江苏省政府牵头，江苏省沿海集团等省属国有企业联合平安集团共同发起设立的江苏沿海产业投资基金在南京正式成立。

记者了解到，沿海产业投资基金以有限责任公司形式设立，注册资本2000万元。平安创新资本持股39.2%、省沿海集团持股16.8%、苏豪集团持股7%、江苏高投持股7%，管理团队持股30%。该基金总规模为100亿元，是江苏省规模最大的产业投资基金之一，首期50.2亿元已募集完成，并正式投入运作。据介绍，该基金除了将以服务沿海产业发展和服务江苏经济转型升级为两大方向，紧紧围绕沿海开发等重点领域外，同中原航空港产业投资基金一样，也会对接国家“一带一路”战略。

除了这两只产业投资基金，2014年底成立的总规模达到200亿的北部湾产业投资基金、2015年3月成立的基金总规模100亿元的舟山江海联运产业投资基金等也明确表示将参与“一带一路”建设。

分析人士指出，从多地发布的对接“一带一路”建设方案看，地方政府正从依靠土地财政推动投资走向依靠吸引社会资本加大投资力度。而地方政府推出的产业基金项目则类似于地方版“丝路基金”，以带动更多社会资本参与地方尤其是海上和路上丝绸之路沿线地方的基建和装备制造发展。

中国国际经济交流中心信息部部长徐洪才称，现在很多社会资金没有合适的投资领域，这都可以跟着国家战略参与丝路基金。另外，比如保险公司、社保基金这类机构投资者，对投资回报要求不太高，适合长期投资的也可参与。

政府类基金

撬动经济转型升级

同时，专家指出，政府类基金集中涌现的另外一个重要原因，还在于投融资的需求。“一个大的背景是，党的十八届三中全会明确提出,积极稳妥从广度和深度上推进市场化改革,大幅度减少政府对资源的直接配置。国家《深化财税体制改革总体方案》提出，对竞争性领域专项逐一甄别排查,凡属小、散、乱以及效用不明显的坚决取消，其余需要保留的也要改进分配方式，引入市场化运作模式。”河南省财政厅相关人士说。

业内人士指出，过去的补助方式被认为造成巨大的财政浪费，在这样的阶段，不少地方政府通过政府类基金等间接投资方式来引导更多社会资本，或可成为产业转型时期重要手段。

“随着各地财政资金压力增大，资金来源市场化已成为趋势和必然，只有尽可能地撬动国有资本、社会资本、海外资本，才能够更好地促进全民创业、万众创新。社会资本参与到政府引导基金的母基金层面，其实比它参与到单个的基金或单个的项目有优势，可以起到分散投资的作用。如果运作好的话，完全可以获得高于行业平均回报率的回报。”浙江首只政府产业基金宁海创业投资母基金受托管理方盛世投资副总裁谢作强在此前接受采访时表示。

同时，谢作强指出，股权投资、创业投资往往是一个跨周期、长时间的投资品类，可能比地方政府领导的任期还要长。所以要实现政府类基金后续的长期有效管理，不只是投资选择要科学化、公开化，在后期的管理上也要制度化、专业化、公开化，应当实现基金退出的市场化。