南京银行8年设40家分行
高速扩张后陷资金困局

南京银行8年设40家分行高速扩张后陷资金困局

CNS供图

3月14日，南京银行公告称，中国证监会发行审核委员会审核通过了其80亿元的非公开发行A股股票的申请。此次增发对象不超过10名，所募资金用于补充资本金。

如此大规模的“补血”，也让外界对南京银行的资金充足率产生担忧。

有专家透露，作为植根长三角的城商行,南京银行自2007年起就一直在高速扩张，这必然会面临巨大的资金压力。

南京银行

持续八年规模扩张

“公司业务正处于稳健、快速的发展时期，信贷规模不断增长，资本消耗持续增加。”南京银行这样解释此次定增的原因。

《中国企业报》记者了解到，2007年2月，南京银行设立了第一家异地分行———泰州分行，正式迈入异地扩张阶段。自此以后，南京银行的扩张步伐未停止过。

过去几年中，南京银行大约以省内每年3家、省外每年2家的速度进行规模扩张，已陆续在上海、北京等省外区域开设分支机构。照这样测算，南京银行在八年的规模扩张中开设了近40家分行。南京银行此前还表示，如果条件允许，还会考虑去中西部地区开设分行。

南京银行董秘办负责人表示，2014年南京银行镇江、宿迁两个分行先后开业。标普预计，在接下来的两年内，南京银行的业务仍会以较快速度发展，虽然速度可能略有放缓。

据业内人士透露，南京银行2015年还将成立两个分行，分别是连云港分行以及徐州分行，并尽量争取淮安分行今年开业。“连云港分行已于3月25日开业，徐州分行预计下半年开业。”该人士表示。

“南京银行自2007年就一直在高速扩张，这必然会面临巨大的资金压力，如果不募资或者定增，仅靠内生性的资本补充满足不了扩张的需求。”业内资深人士张艳军对《中国企业报》记者表示。

事实上，去年就有多个机构对南京银行的快速扩张提出质疑。2014年6月下旬，著名评级机构标普将南京银行列入“负面展望”的名单，理由是改行持续、快速的业务扩张使得其资本消耗过于迅速。

资本充足率告急

倒逼定向增发

《中国企业报》记者查阅年报发现，南京银行2009年的核心资本充足率达到17.5%，资本充足率达到19.2%，两项指标均为14家A股上市银行之首，且远高于银监会当时对于7%的核心资本充足率、10%的资本充足率要求。

但在接下来的几年里，南京资本充足率却逐年下降。

根据该行2014年三季度报，一级资本充足率继续下降0.16%（较年初累计下降1.48%）至8.62%，是资本消耗最为迅猛的上市银行。纵向对比，2013年年末，南京银行资本充足率为12.90%，较上一个会计年度下降2.08个百分点。

“南京银行消耗过大，比如传统业务、存贷款业务都发展得非常迅速，内生性利润不足，只能借助外部的力量补充资本。定增也是为了补充核心资本。”张艳军称。

外界普遍认为，南京银行资本充足率下降与这些年网点布局太快、太宽有关系。华泰证券银行业分析师林博程说，网点布局太快是南京银行资本充足率下降的其中一个原因。

“虽然南京银行资本充足率在监管部门要求的范围以内，但却逐年下降，并逐渐接近监管的界限，面临的压力非常明显。”林博程表示。

据南京银行此前内部预测，到2016年末，该行资本充足率及核心一级资本充足率将分别下降至9.91%、8.28%水平，这意味着该行资本充足水平将低于新资本管理办法所要求的10.5%的最低红线标准。

民生证券认为，本次定增将大幅提升南京银行一级资本充足率2.5个百分点至11.56%，保证未来至少3年的发展需要。“巴III”框架下银行积极补充资本金防控风险

记者了解到，根据《巴塞尔协议III》的相关要求，商业银行必须上调资本金比率，以加强抵御金融风险的能力。协议规定，截至2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4％上调至6％，由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2％提高至4.5％。

“从补充资本充足率方面讲，由于商业银行业核心资本充足率需要达到新《巴塞尔协议》和银监会的要求，因此增发成为必然。”华融证券策略分析师肖波认为，定向增发从长远看对银行发展较好，吸收新的战略投资者在未来就将推动股价的上升。

截至4月7日收盘，南京银行股价收至16.03，涨幅达2.76%。

社科院金融研究所金融发展与金融研究所原主任易宪容则表示，在规模不断扩大的情况下，风险把控相对较弱，核心资本充足率不断减少，银行板块风险较大。

业内人士表示，根据中国内地银行的巴塞尔资本充足率均高于8%的最低要求，部分银行仍然存在补充资本金的压力，尤其是在金融危机发生后，很多银行的放贷速度和放贷规模都有了明显增长，从而导致了资本的压力。从今年的数据来看，各银行也确实在改善资本充足状况方面做出了明显的努力。

事实上，定向增发并不是银行补充资本金的唯一渠道。

“发行优先股，资产证券化等都是有效途径。”张艳军表示。

记者发现，3月26日晚交通银行发布公告，拟发行6亿股优先股，筹集最多600亿元人民币。其中境内优先股募资不超过人民币450亿元，境外优先股募资不超过150亿元。

本次发行境内优先股所募集资金在扣除发行费用后，将用于补充交通银行其他一级资本，以优化资本结构。

但有分析认为，虽然优先股呼声很高，但基于目前较高的市场利率现状以及银行股或将豁免“强制分红、可累计”等条件，发行成本很高，且现在仅在少数银行中试点，因此发债融资也只是商业银行缓解资本压力的选择之一。