“搅局鲇鱼”之痛：阿里银行遭遇监管机制掣肘

“搅局鲇鱼”之痛：阿里银行遭遇监管机制掣肘

专家指出，目前国内的监管环境、机制尚未成熟，阿里银行的具体操作模式能否成功诞生尚无定论。王利博制图

三家民营银行终于获批，而一直要做搅局鲇鱼的马云旗下的阿里银行却未在名单之列，这让外界颇感震惊。

而阿里方面透露出的消息则是，没有正式递交筹建申请。

阿里小微金融服务集团(筹)副总裁俞胜法如此表示：目前筹建方案的很多方面都还未成熟，一旦落地将很快向银监会递交筹建申请。

不过，亦有专家对阿里银行本身的操作模式能否顺利通过产生质疑：“目前国内的监管环境、机制尚未成熟，阿里银行的具体操作模式能否成功诞生尚无定论；加之目前是阿里冲击美股IPO的关键时期，申请银行牌照万一被拒会影响估值，没有提交筹建方案能够留下更多的想象空间。”中资东方投资基金公司研究员张艳军对《中国企业报》记者表示。

阿里：“材料还没准备完”《中国企业报》记者了解到，在3月份在今年全国两会期间公布首批民营银行试点名单后，试点银行筹建小组应向银监会提交正式筹建申请，包括股权结构、经营范围、风险控制方式等。

“阿里在3月份之后并没有提交筹建申请，而阿里提交筹建方案与否是阿里自身决定的。”张艳军表示，最主要的原因在于阿里要做纯网络银行模式，因为目前还没有先例，对于市场环境等方面的调研还需要时间。

而这一说法，也得到了阿里内部人士的证实。“不是我们没通过，而是我们的材料还没有准备完，因此没有上报。”小微金融内部人士向《中国企业报》记者透露，“准备民营银行本来不是一蹴而就的，必须考虑清楚并设计完善。”

在张艳军看来，现阶段不提交筹建方案还与阿里冲击美股IPO的关键时期有关，申请银行牌照万一被拒会影响估值。

据了解，早在去年9月坊间传出，阿里正在申请民营银行牌照。随后，阿里民营银行的名称获得国家工商总局预核准。

而《中国企业报》记者了解到，工商总局只是对民营银行进行“核名”。而“核名”后，民营银行能否开展银行业务，则需要向银监会或地方银监局获取相关金融业务许可牌照。

就在三家民营银行获批当天，俞胜法就表示，阿里正在积极地准备过程中，并针对各种可能和方向进行充分论证。

纯网络银行探路

据了解，阿里筹备的纯网络银行主要借助互联网开展业务，它可以在任何时间、任何地点、以任何方式为客户提供服务。

“与传统银行相比，阿里的海量网络客户是一座金矿。像阿里这样一个存在明显的网络效应的互联网商业模式来讲，网络效应的巨大威力使已经积聚了海量客户的互联网商业平台可以轻松地植入金融服务。”上海交通大学高级金融学院教授朱蕾表示。

与此同时，阿里巴巴的金融业务发展路径很清晰。开始于最初的网络平台(阿里巴巴、淘宝、天猫)，随后由于电子商务业务需要便捷的网络支付工具来支持，阿里推出了支付宝。随着电子商务平台的扩大，自然又衍生出融资需求，从而产生了阿里小贷。由于支付宝中有大量闲置资金，于是阿里巴巴与天弘基金合作推出了余额宝。

“阿里做纯网络银行的一个最大的优势就是阿里巴巴的各种网络平台上的巨大存量客户资源。阿里巴巴聪明地运用了这些既有资源，并加以适度的营销宣传吸引了更多的客户加入到它庞大的网络中。”朱蕾称。

而要实现这些的前提就是，阿里必须要获取银行牌照。“在中国没有牌照，基本上屏蔽了做金融的可能性。一直以来，阿里金融都是一个封闭的系统，支付宝、小贷公司、保险公司、虚拟信用卡、余额宝的对象均为淘宝和天猫用户，获得民营银行牌照能够公开吸储，同时也能为支付宝‘正名’。”张艳军表示。

有媒体报道称，7月，阿里巴巴已经开始悄悄演练起阿里银行的主营业务———推出“网商贷高级版”的互联网金融服务，这一服务将以阿里的大数据能力为基础，通过中国银行等银行向阿里旗下多个电商平台上的中小企业提供贷款服务。不少业内人士认为，这可以看做是阿里银行主营业务的雏形。

监管和运行机制

不完善成掣肘

不过，有专家指出，目前网络银行的法律监管真空和网络银行运行机制的不成熟，阿里银行短时间内无法真正落地。

“目前国内的监管环境、机制尚未成熟，阿里银行的具体操作模式能否成功诞生尚无定论；加之目前是阿里冲击美股IPO的关键时期，申请银行牌照万一被拒会影响估值，没有申请反倒留了点念想。”张艳军表示。

而在朱蕾看来，阿里的纯网络银行，迄今在国内外都没有先例。金融是跨期价值交换，金融交易的成功是需要交易双方信任。虽然网络银行可以省去做传统物理性网点的成本，但没有物理网点可能意味着金融交易难以发生。

“纯网络银行模式在我国属于新兴事物，法律监管方面还处于真空；目前发展网络银行的环境、机制尚未成熟，该类银行能否诞生和运营还是要看监管层的决心。”朱蕾表示。

这一观点也得到了保险业资管人士张海东的认同。

“目前我国对网络银行的监管包括市场准入、业务扩展管制、资本充足率、流动性、交易系统的安全性、客户资料的保密与隐私权的保护、电子记录的准确性和完整性等的法律监管和具体的运行机制都不完善，这让阿里的纯网络银行没有参照的标准去开展。”张海东表示。

“美国基本上不干预网络银行的发展。美国对网络银行的监管，基本上通过补充新的法律、法规，使原有的监管规则适应网络电子环境的方式进行。”张海东表示。

《中国企业报》记者查阅资料发现，美国拟定了专门针对银行信息系统的风险评估体系。美国货币监理署和联邦存款保险公司已将该体系作为对网络银行风险评价的主要工具之一。

在张海东看来，中国是金融高度管制的国家，单纯的互联网界面虽然能够带来便利，目前来看只能是传统银行业务在空间上进行了外延。短期内，阿里的纯网络银行在中国很难真正落地。