纯线上模式风险大
超九成P2P网贷下线

纯线上模式风险大超九成P2P网贷下线

纯线上的P2P网贷在中国正在演变为现在的线上、线下相结合的操作模式。

“国外信用体系比较完善，一旦失信在经济上、工作上甚至是生活上都受到很大影响，国内的违约成本显然要小得多。必须通过线下的调查和其他操作，在保证贷款人信用的同时提高其违约成本，从而最大限度地确保风控。”翼龙贷董事长王思聪表示。

这是一家要求贷款人必须经过当地实体店审核的网贷平台，又被称为“同城翼龙贷”。

王思聪还指出，除了翼龙贷，当前超过90%的P2P网贷平台都不同程度地涉足了线下。目前，陆金所、宜信、红岭创投、人人贷等主流平台都在纷纷布局线下的门店。

线上线下相结合

在互联网金融领域嗅觉灵敏的BAT三巨头（百度、阿里巴巴和腾讯）为什么迟迟没有进入P2P网贷，这一直是困扰行业的问题。

王思聪给出的答案是，“它们进不来！”因为看似简单的P2P网贷实际上是重资产模式，网上数据难以反映出贷款人的真实信用情况和还贷能力，必须需要线下的调查取证，这不是一向走线上轻资产模式的BAT的强项。

不过，阿里小贷、京东小贷等互联网信贷业务纯粹利用线上也做得风生水起。

有行业分析人士对此解释说，这类电商小贷虽然不要求进行抵押，隐藏的违约成本其实是很高的，“一旦贷款者违约，电商平台可以通过其保证金、应收账款等采取措施，甚至可以关店，这对苦心经营的贷款者来说无疑是致命的。”

P2P网贷显然不具备这些条件，走线下业务成了多数平台的选择。翼龙贷甚至规定，网上平台不直接提供贷款，贷款人必须经过当地加盟商的实地审核。

“线下加盟商的主要责任就是通过实体调查，包括贷款者及其亲戚朋友等多个维度，审核贷款者的信用情况和偿还能力，必需的情况下，贷款人再贷款还必须得到家属的同意和担保，从而提高其违约风险。”王思聪说。

对线下加盟商，翼龙贷同样给予严格的风控要求。加盟商必须缴纳一定的保证金，用以偿还贷款人违约造成的坏账。谁的坏账谁负责，促使加盟商在审核时尽职尽责，不会为了短期利益而弄虚作假。

线下只负责放款

对于纯线上平台来说，一个网站辐射全国，这在监管比较模糊的中国更有优势。因为平台只需要处理好与总部所在的监管部门的关系就行了，这也是为什么多数平台都聚集在政策比较开放的北京、上海等大城市。

随着P2P网贷的下线和向三、四线城市的渗透，会不会造成监管上不必要的风险？

王思聪表示，包括政府工作报告都在提互联网金融，地方政府多少也都会了解一些，翼龙贷是温州金改示范单位，而且是互联网金融委员会发起单位，在资质上绝对没有什么问题，这些足以说服地方政府，暂时没有遇到抑制的地方。

记者还注意到一个细节，多数P2P平台的线下门店除了放贷，很重要的业务还是吸引和发展投资人，而翼龙贷则将线下业务定位为，“只放贷，不吸引投资人，资金全部来自于网上的投资人，是网民的钱。”

“这是一个非常高明的决策。P2P网贷本来跟非法集资就打擦边球，如果在线下大张旗鼓地拉投资人，在北京、上海这些前卫的地方还好，放在一些小城市，很容易被当成传销或者非法集资被打击。”上述行业分析人士还说。

“翼龙贷在线下主要是放贷，是为解决当地融资特别是中小企业和三农、个体户等融资服务的，这些当地政府可以实实在在地看到，很多地方还给予了不同程度的支持，包括提供房租、提供贴息等等。”王思聪也强调说。

需警惕成本过高

线下业务扩张带来的另一个影响是，成本的上升。

据悉，国外交易量上亿美元的P2P公司的员工大多只有10名员工左右，在线下人海战术的背景下，中国同等规模的P2P没有数百人是下不来的。人力成本的上升对于刚刚起步、勉强盈亏平衡的P2P网贷来说无疑是一笔不小的负担。

当然，这笔开支最终还会转嫁到贷款人身上。

根据王思聪介绍，翼龙贷分给线下加盟店的成本约为2%到3%。参照翼龙贷这一标准，加上平台自身提取的服务费是4%左右，而贷款人需要为投资人支付的10%到20%的利息。换句话说，网贷平台的贷款人融资成本大概在16%到26%之间。

这相对于线下民间借贷仍然是小巫见大巫。据悉，温州高利贷通常情况下是月息三分，高峰时期，月息一毛五，甚至年息超300%的都有出现。

但是，P2P网贷对于民间借贷的重要促进作用即是，促进民间借贷利息的阳光化、正常化。王思聪也透露，在P2P网贷的推动下，温州民间借贷的利率正在走低，最低的时候可以达到15%，比网贷还要低一些。

“P2P网贷的融资成本有增加的趋势，而民间借贷正在走低，这可能会削弱行业的竞争力。”上述行业分析人士说。

对此，王思聪介绍说，翼龙贷主要通过降低坏账率，来弥补这部分成本的增加，“实践证明，线下业务在完善风控、降低坏账率上具有重要作用，翼龙贷目前的坏账率只有千分之二，为行业最低。”