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2014年6月24日 星期    返回版面目录

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四大瓶颈掣肘融资租赁
30年行业发展仍“稚嫩”

来源:中国企业报  作者:本报记者王莹

四大瓶颈掣肘融资租赁30年行业发展仍“稚嫩”

王利博制图

6月12日,中国交建集团发起设立的中交建融资租赁有限公司落户自贸区,至此,自贸区融资租赁企业增至400余家。

融资租赁业引进中国至今已30余年,但由于诸多因素的存在,中国融资租赁的发展之路并非一马平川。

《中国企业报》记者在采访中了解到,法律缺失、多头监管、融资渠道单一加上企业对“融资租赁”观念的落伍,都掣肘着融资租赁市场的发展。

“无论从融资租赁市场的渗透率和对GDP的贡献占比,还是目前行业的政策扶持状况,法律监管环境和融资渠道,与国外成熟的租赁市场相比,行业发展仍显稚嫩。”长城国兴金融租赁有限公司项目经理刘旭对《中国企业报》记者表示。

税负过重阻碍行业发展

从1981年由中信与日本的东方租赁有限公司等组成的中国第一家中外合资租赁有限公司算来,融资租赁业务落户中国已经30余年。此间,融资租赁业经历了艰难和曲折的发展历程。不少融资租赁企业甚至遭遇关、停、倒闭,融资租赁业务几乎全面停滞。

直到2007年,银监会颁布新的

《金融租赁公司管理办法》,我国融资租赁业重获新生,开始迅速发展。

然而,业内人士表示,尽管中国融资租赁企业数量在不断攀升,但与欧美成熟的市场相比,仍显稚嫩。

《中国企业报》记者在采访中了解到,税负繁重让融资租赁业深感压力,这在一定程度上制约了行业发展。

据了解,目前融资租赁行业并没有相应的税收优惠扶持,反而存在重复征税现象。有业内人士透露,由于融资租赁业务常常涉及两次交易,表现为两次买卖(中间过程中是融资的关系并非销售),而目前的税收结构设计认定为两个交易环节,从而导致重复征税。

而从2013年8月1日实施的“营改增”也让融资租赁业感受到了丝丝凉意。

“从税率上看,有形动产租赁以前是按服务业来征,税率是5%,现在改到17%,涨幅较大。”一家融资租赁公司董秘王东宇在接受《中国企业报》记者采访时指出。

另外,在进口关税优惠、出口退税等环节,亦存在税收政策的平等适用问题。

“如果是外国船东贷款买船,造船厂就享受出口退税优惠,但如果是国内租赁公司购买再租赁给外国船东,虽然同样是针对境外出口的融资,造船厂享受不到出口退税优惠,从而也会将增加的成本转嫁给租赁公司和承租人。”王东宇称。

2013年12月底,上海自贸区融资租赁优惠政策出台,对租赁公司的税收、准入门槛以及公司经营范围等多个方面都有政策扶持。业内认为,这让融资租赁行业迎来了新的发展机遇。

法制和监管滞后

行业乱象频发

在业内人士看来,法律滞后、多头监管都严重阻碍了融资租赁行业的发展。

据了解,我国尚无单独的融资租赁法律,相关法条目前散见于合同法、物权法等法律文本中。由于法律缺位,导致一些纠纷案件频发。

王东宇向记者讲述了一起纠纷案例:“2012年底,我们和从事石材行业的承租人签订了融资租赁合同,租赁期间为36个月。此后,他未按约支付租金,我们在2013年11月将其诉至厦门市的一个区级人民法院。当时,承租人在庭审中辩论关联企业生产的机器存在质量问题,他想少支付或不支付租金。但我们并不认为我们出租的设备存在任何质量问题。”

王东宇称,对于租赁物出现质量问题,承租人是否应该支付租金,法律上并没有相关论述。

值得注意的是,由于历史的原因,造就了融资租赁的多头监管问题,亦成为行业发展的一大羁绊。

在中国的融资租赁市场,同样一种业务形式被区分成三种不同的形态。其中,金融租赁公司由银监会审批、监管;外商融资租赁公司根据注册资本大小由商务部外资司和省级商务主管部门审批、监管;而内资试点融资租赁公司则由商务部流通发展司和国家税务总局共同审批和监管。

基于监管审批部门的不同,对各种类型的融资租赁公司风险管控的程度不一。

在王东宇看来,这是间接非法集资行为层出不穷的重要原因。

“同属于商务部监管下的内外资融资租赁虽然直接非法吸收资金困难,但比如典当企业股东同时成立融资租赁公司,在集资过程中,利用后者为典当企业集资进行担保,而这就间接涉猎了非法集资。”王东宇称。

观念落伍、融资渠道单一

资金链承压明显

而面对目前行业现状,有企业人士感叹,最主要的是企业对其融通资金发展生产的作用认识不够,国内多数企业对租赁的认识仅停留在对闲置物的调剂上。

“即使已达成的租赁交易,多数企业也都采用租购方式,使得租赁等同于分期付款。”刘旭表示。

刘旭坦承,部分承租企业由于项目选择不当,经不起汇价变化加之经营不善,使本应用来偿还租金的资金来源无法保证,企业欠租问题更是困扰着租赁公司。

更为值得注意的问题则是融资租赁业的融资渠道单一,银行短期资金对接中长期贷款,结构性矛盾严重束缚融资租赁的发展。

据了解,融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄,仅能吸收少量信托、委托存款,且数额有限,并且以短期资金居多。而融资租赁业务主要用于设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目的资金需要,一般短的需要二、三年,使得结构性矛盾凸显。

“在2012年,由于工程机械的承租方还款困难,项目出现大面积逾期,当时银行就重新审核集团的授信情况,说要降低风险敞口。”王东宇表示。

“当时集团非常困难,一方面没有银行授信,一方面承租企业交租难,”王东宇表示,当时资金链吃紧,每一个环节的问题都要认真辨别,不然链条传导,企业有破产的可能。

业内人士认为,只有在不断健全法律和监管环境的同时,拓宽融资渠道,加大政策扶持力度,多管齐下,融资租赁业才能快速、健康发展。

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