让金融活水更好浇灌实体经济之树

让金融活水更好浇灌实体经济之树

今年的政府工作报告把深化金融体制改革作为本年度重点工作，并指出，“让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、‘三农’等实体经济之树”。在当前经济下行和产业结构调整的双重压力下，如何有效地引导金融的一池活水，浇灌饥渴的实体经济呢？日前，《中国企业报》记者独家专访了全国人大代表、民建中央副主席辜胜阻。

《中国企业报》：全国两会上，您提出现在金融体系服务实体经济的效率不高，您认为原因在哪里？

辜胜阻：我国金融体系面临几个方面的结构失衡：一是市场利率过高，小微企业融资难、融资贵十分严重；二是社会融资规模增长较快，融资结构失衡。2013年表外融资增速明显加快，而直接融资规模却有所收缩。另一方面，社会融资较多进入房地产和部分产能过剩行业，对科技创新和经济结构转型的支持力度相对不足；三是社会负债率居高不下，影响金融市场稳定。企业负债过高既使大量流动性进入偿债环节而非生产领域，又意味着一旦企业资金链断裂，流动性风险将冲击整个金融系统的稳定；四是货币资产与实体经济比例失衡，给实体经济运行带来巨大的潜在风险；五是在全球普遍保持低利率或零利率环境下，国内利率却出现大幅上升，境内外利差不断拉大，热钱大量涌入，人民币“外升内贬”。

《中国企业报》：该如何化解这些难题，让金融机构更好地服务实体经济？

辜胜阻：提升金融体系服务实体经济的效率、防范和化解金融风险，形成有利于实体经济健康、快速发展的金融生态需要从两方面采取积极有效措施：一方面，需要重构多层次金融体系，实现金融领域的市场主体多元化和利率市场化，使金融回归服务实体经济的本位。使大中型金融机构和草根金融机构、正规金融和非正规金融、商业金融和政策性金融、直接融资和间接融资、传统金融和新型金融业态共生互补，形成多元化、多层次的金融体系，渠道通畅资金才能真正流向实体经济。第一，构建多层次“正金字塔形”的资本市场体系，大力发展场外交易，显著提高中小微企业直接融资比重。第二，建立多层次“门当户对”的商业融资体系，形成多元竞争的银行市场主体，在利率市场化过程中重视从供给端发力。第三，完善天使投资、风险投资、私募股权投资等多层次股权投资体系，大力发展直接股权投资，让更多“闲钱”和“游资”进入实体经济。第四，构建多层次金融担保体系，建立风险分担和补偿机制，推进政府金融公共服务发展。第五，完善多层次财政扶持和政策金融体系，应对市场“无形之手”失灵问题。另一方面，要努力使金融去杠杆化，化解高债务引发的金融风险。