空调产业发展碰到天花板

空调产业发展碰到天花板

今年，空调产业已经触碰到产业规模发展的“天花板”了。

即使是在国家“节能惠民”政策驱动下，今年上半年我国空调产业的发展速度也开始放慢增长的步伐。奥维咨询白电监测数据显示：于今年7月底结束的2013冷年，空调销量4369万台、同比增长5.8%，空调销售额1526亿元、同比增长8.1%。

今年上半年，格力电器（000651）空调总营收为468.22亿元、同比增长9.33%，毛利率为29.15%。美的电器（000527）空调总营收达352.62亿元、同比增长13.83%，毛利率为23.44%。青岛海尔（600690）空调总营收为99.73亿元、同比增长8.64%，毛利率达28.34%。志高控股（00449）总营收为54.36亿元、同比增长0.2%，毛利率达14.6%。海信科龙（000921）空调总营收为50.56亿元、同比增长34.6%，毛利率达21.36%。春兰股份（600854）空调总营收为32.02亿元、同比增长17.6%，毛利率为17.6%。

单从营收增速看来，格力、美的、海尔、志高四家企业中，美的空调基于自身的“转型升级”战略调整取得了高于其它三家的增长速度，但四家整体增速较过去几年相比，已出现明显的回落放缓。其中志高空调的国内市场甚至还出现了下滑，表明企业在国内市场的拓展正面临新的破局。

海信科龙、春兰股份两家企业的增速高于上述四家企业，一方面是基于自身整体规模基数不大，还存在进一步上涨空间。另一方面也是受到自身在经营策略、产品结构和市场营销等方面的调整，再借助政策外力实现协同发力，找到了与此前相比更快的发展通道。

以格力电器为例，其2010年、2011年、2012年的营业收入同比增速分别为42.62%、37.35%、19.87%。今年上半年9.33%的增速，显然是格力电器的空调业务增长创下的新低。再结合当期格力电器销售费用支出同比增长39.43%，销售费用增长是营收增长近4倍，这反映出格力电器上半年的增长，主要依靠积极主动的营销手段在推动，自身的内生性增长体系并没有完全建立起来。

透过格力电器以及美的电器、青岛海尔、志高控股等主要空调上市公司的2013年半年报也不难看出，空调产业的增长速度和整体规模已经触碰到产业增长“天花板”。未来5年发展周期内，市场增速将回归个位数时代的低增长，甚至是微增长。特别是对于格力电器这样的领军企业，在行业整体规模碰到天花板的背景下，未来几年将很难再取得两位数的增长。

另外，从经营毛利率来看，格力、海尔、美的、海信科龙四家企业的毛利率都保持在20%以上，这反映出近年来空调企业产品结构转型升级策略初见成效。但是，对于志高这类海外市场主要以代工贴牌为主的企业以及春兰这样整体营收规模偏小的企业来说，经营毛利率分别只有14.6%、17.6%，这也进一步折射出整个空调产业未来的发展方向，继续向规模、向中高端产品、向品牌价值要效益。一大批因“家电下乡”政策而复活，但缺少差异化竞争优势的中小空调企业，将会在2014年面临被再度“踢出局”的困境。

日前，在国家质检总局对国内生产的日用消费品等23种产品质量进行了国家监督抽查中，索伊空调、三菱重工空调、坂田空调各有一款产品存在“产品质量不合格”情况。除了三菱重工是进入中国市场多年的日资品牌外，索伊、坂田均是借助国家政策进入空调业不足2年时间的新品牌。

奥维咨询研究院院长张彦斌指出，“未来，空调企业的增长空间很难再依靠外部环境的放量增长来推动，只能回归到对其它企业的洗牌和淘汰从而空出来的发展空间，通过此消彼长的手段来实现，这意味着产业的竞争将更加白热化和复杂化”。