民资入主“微金融”频传破冰信号

民资入主“微金融”频传破冰信号

银监会同意试办民营银行，金融垄断正逐步打破。随着相关“细则”的出台，挡在民间资本进入小微金融面前的无数的“门”，正发出咔嚓咔嚓扭开的声音。CNS供图

小微企业“融资难”与民间资本“出路难”的双难困境目前亟须突破。大量渴望进入小微金融的民间资本被拒之门外，遭遇“玻璃门”、“弹簧门”问题，进一步放开民间资本、疏通民间金融渠道已被业界视为破解小微金融困局的关键。

如何破局？中信证券首席宏观经济分析师诸建芳在接受《中国企业报》记者电话采访时表示，“玻璃门看着透明但障碍重重，破局并不难，无论是‘玻璃门’还是‘弹簧门’，找到‘门把手’就好办。”

以民间资本为主导的村镇银行、小贷公司是疏通金融“毛细血管”的重要保障。民进中央经济委员会副主任、温州中小企业发展促进会会长周德文表示，打破“玻璃门”，首先需要坚定不移地推进金融改革，打破金融垄断，允许大量民间资本筹建为中小企业和小微企业服务的小型金融机构，同时，通过利率市场化使金融机构充分竞争。

随着金融改革的步伐有条不紊地推进，打开“玻璃门”、“弹簧门”似乎指日可待。

国有资本垄断

民间资本遭遇玻璃门

现阶段，金融业国有垄断十分严重，大型国有银行与政府控股的商业银行占商业银行资产总规模的95%，其中“工农中建交”五大行，占比更在60%以上，民营银行仅占商业银行资产总规模的5%。即使去年银监会放宽了民营资本入股银行业的比例限制，但“由大银行来充当主发起行并控股”的硬性规定一直没有真正放开。“上海有小贷公司109家，给小微企业提供融资800多亿元，但目前仍然遭遇政策歧视。现在的小贷公司生存环境非常恶劣，在整个金融产业当中，小贷公司被当成另类，得不到应有的权利。”上海小额贷款公司协会会长杨国平愤愤不平。

以民间资本为主导的村镇银行也需要“阳光化”运作。以北京大兴九银村镇银行为例，该行的股权结构显示：九江银行占45%，三家国企各占10%，两家民营企业各占8%和7%，另外两个自然人股东各占5%。行长刘庭程表示，当初在大兴九银筹建过程中，有意入股的民营企业挺多，有几家实力比较强的都接触过，但最终还是定了那两家，“政府，包括监管部门的主导性还是比较强，市场选择能力有限”。

然而，政府的遴选流程是否具备明确细则和合理标准以保证公平性？一位熟悉行政审批流程的人士透露，民资若想参股村镇银行，首先要与当地政府沟通接触，进而签订相关框架协议，这种方式在村镇银行设立过程中，基本已成为一种“潜规则”。

打破玻璃门

离不开政府的手

北京大学光华管理学院博士张文彬在给《中国企业报》记者发来的电子邮件中，将小微企业银行信贷融资困境归结为厉以宁提出的“两类经济非均衡”。一类是纯粹因为市场不完善造成的经济非均衡；另一类是在市场不完善之外，因为体制性因素造成的非均衡，主要表现在宏观层面的银行业所有权结构偏好、所有制歧视、不合理的利率管制等。这造成了银行在小微企业信贷业务方面并不是一个真正的市场主体。

张文彬进一步阐释，“仅依赖自发的社会资本调节机制和市场化定价机制，并不能完全有效解决小微企业信贷难的问题，需要政府的介入来解决两类非均衡问题。”政府缺位造成了第一类非均衡的恶化，政府的不合理干预导致第二类非均衡的产生。

政府介入的正确方向应该是：通过积极完善信贷基础设施来解决第一类非均衡，降低各类小微企业的信贷成本和提高银行信贷的商业可持续性；通过放松小微金融机构的规制，调整银行产业组织政策来解决第二类非均衡，完善小微企业信贷机构的组织结构，发展有活力的地方性小型金融机构，扩大小微企业信贷的供给。

无疑，推开“玻璃门”、“弹簧门”离不开“政府的手”。周德文强调，“政府应引导和鼓励更多机构进行民间借贷，将民间资本纳入规范、合法的渠道。建立与当前民营经济发展相适应的民间金融体系。”

政策破冰

可从外围寻找突破口

诸建芳表示，现在大的政策层面已经放开了，关键是要出台细则。“门把手就是这些具体可操作的细则”。

宏观政策信号已频频放出。7月20日起，央行全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。7月31日，银监会同意试办民营银行，要求民营银行自担风险，金融垄断正逐步打破。

专家呼吁，“尽管政策上放开了，例如行业许可、工商登记、风险防控、税收优惠等等相关的细则应尽快出台。”据周德文透露，“由银监会牵头，协同中国人民银行、国家工商总局、国务院法制办制定的民营银行相关申报细则草案已经形成，目前已经进入讨论阶段。”随着相关“细则”的出台，挡在民间资本进入小微金融面前的无数的“门”，正发出咔嚓咔嚓扭开的声音。

温州民间资本正在积极冲刺第一家民营银行。目前，国务院已经批准设立温州市金融综合改革试验区、珠三角金融改革创新综合试验区、泉州金融服务实体经济综合改革试验区。泉州市将于近日递交民营银行试点申请。上海市民营银行试点申请已于6月底上报银监会。

有专家支招，民资可从外围金融业入手寻找突破口。(1)控股一些小银行和证券公司。(2)从外围的金融服务业入手，包括保险代理、保险中介等。(3)从小规模业务开始，比如在信贷方面，银行做批发，小额贷款公司可承接零售业务。