流动性新规信号渐强
银行信贷结构有望进一步优化

流动性新规信号渐强银行信贷结构有望进一步优化

CNS供图

备受关注的银行流动性新规终于等来了胎动信号。

中国银监会副主席周慕冰近日表示，目前国际上对流动性覆盖率的制定工作接近尾声，中国已经制定了新流动性覆盖率的基本框架，将在完善指标设计的基础上进一步征求各方面意见。

作为衡量市场状态的一项重要指标，流动性主要是指在经济体系中货币投放量的多少。是确保银行对外支付和银行信用的基础，也是企业资金流动和对外开展业务的基础。

工信部副研究员吴维海向《中国企业报》记者表示，从长期看，流动性监管的增强能避免银行支付和变现风险，有助于提高银行强化资金结构和存贷款结构管理的能力，从而更加有效地为实体经济服务。

银行信贷结构或作出调整

数据显示，今年前10月社会融资规模为13.02万亿元人民币，比上年同期多出2.42万亿元。从银行体系资金面来看，由于央行持续开展滚动式逆回购操作，向市场释放了大量流动性，资金面趋于宽松。与10月末相比，目前银行间市场隔夜回购利率下降明显，已累计下行60多个基点。

然而，作为反映企业流动资金状况重要指标的狭义货币（M1）余额为29.33万亿元，同比增长6.1%，分别比上月末和上年同期低1.2个和2.3个百分点。

然而一松一紧恰恰反映出银行的信贷结构存在问题。

“商业银行强调提高信贷质量、降低信贷风险的前提下，信贷资源更多地流向垄断企业、大型企业，许多中小企业的信贷需求难以得到满足。”业内人士指出。

分析人士指出，多数大型企业由于拥有发行股票、债券等多样化的直接融资渠道，对贷款的依赖度已大大降低。央行数据显示，今年1月至10月全国委托贷款达9541亿元，占同期社会融资规模的7.33%。委托贷款高居不下，主要是一些大型企业将大量“闲钱”委托给银行代为放款获取稳定收益。

流动性覆盖率旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。而净稳定资金比例旨在引导商业银行减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足内外业务对稳定资金的需求。“银行流动性新规引进的两大指标分别对短期流动资金和长期稳定需求做出了重要规定。”工商银行内部人士向《中国企业报》记者透露，流动性新规的出台，能够增强银行流动性监管力度，在一定程度上增强变现能力，促进资产结构调整。一方面提高存款准备金；另一方面增加变现能力强的短期贷款和债券数量；减少长期贷款的数量。同时银行结算能力增强，避免信贷扩张，优化银行信贷结构，实现银行业稳健经营和中小银行可持续发展。

优化信贷资源配置，加大对实体经济支持力度，银行不仅要着力引导货币信贷平稳适度增长，更要有效解决信贷资金供求结构性矛盾。

“大型企业的资本占用率高，风险缓释不足；业务品种中项目贷款比重大，贷款期限长，与宏观经济相关性强；而中小型企业的资本占用率较低，风险保障好，违约损失小，项目贷款业务少，以流动资金贷款和贸易融资为主，期限不足一年。流动性新规或让银行流动性趋紧，从而导致信贷结构做出调整。”吴维海指出，银行要充分利用供应链融资方式，从单一客户的拓展方式向以核心客户为中心的集群客户拓展方式转变。

对城商行短期盈利或有影响

在今年6月底举行的陆家嘴金融论坛上，银监会主席尚福林曾表态称：“经国务院批准，我国银行业新资本监管标准已正式发布，新流动性风险监管标准也将择期出台。”

据悉，银行有四大新的监管指标，资本、拨备、流动性和杠杆率。其中流动性的监管之前只有两个指标，存贷比和流动性比例。

流动性新规重点涵盖流动性覆盖率、净稳定资金比例等监管指标。并且提出了涵盖资产负债期限错配情况、负债的多元化和稳定程度、优质流动性资产储备、重要币种流动性风险及市场流动性等多个维度的流动性风险分析和监测框架。要求商业银行最迟应于2013年底前达到流动性覆盖率监管标准，2016年底前达到净稳定资金比例监管标准。

对于银行的影响，东北证券银行业分析师唐亚韫指出，“首先对于16家上市银行来说它的存贷比也好，流动性比率也好，和新增流动性覆盖率和净稳定资金比例等都是符合要求的，但城商行或还未上市的银行，达标前或对这部分银行短期内的盈利性产生一定影响。”

从长期来看，银监会将会以实施新监管标准为契机，积极推动商业银行加强风险管理、转变发展方式，进一步提高金融体系的稳健性。

对于流动性管理如何有效的服务于实体经济？业内人士认为，一方面要防止流动性囤积于银行体系、过多的资金在银行间市场上流转；另一方面要切实通过增加信贷投放、扩大债券发行等提高融资总规模。既要通过加大政府投资来带动需求，改变企业盈利预期，提振实体经济的融资需求，又要通过适度下调存款准备金率、缓解存贷比压力等方式，增强银行的信贷供给能力和债券投资能力。与此同时，还要确保资金能够真正用于企业生产经营活动。