两岸金融市场将获持续动力

海峡两岸货币清算机制启动，最快今年11月实现货币直通两岸金融市场将获持续动力

近日，两岸货币管理机构签署了《海峡两岸货币清算合作备忘录》，双方同意以备忘录确定的原则和合作架构建立两岸货币清算机制。已谈判近3年的两岸货币清算机制终于以备忘录形式签订。

分析指出，两岸货币清算机制将大幅降低贸易成本，对台企全面利好。同时有助于台湾发展成第二大人民币离岸金融中心；人民币的流动性将大幅提高。另外，贸易衍生需求的人民币相关业务也将让银行业务量大增，将为台湾金融业注入一剂活水并发挥竞争优势。

开通货币“直通车”需求明显

自2008年以来，两岸经济关系正常化、制度化、机制化和规范化不断取得进展，两岸两会迄今已签署包括两岸经济合作框架协议(ECFA)、两岸投资保护和促进协议在内的18项协议。另外人民币目前占全球贸易额比重已达11%，在亚太区域贸易中的比重还在逐渐增加，大陆已与14个国家地区签署1.3万亿元人民币的货币互换协定，人民币的国际影响力不断增强。

两岸经济往来虽日益密切，但始终没有建立货币清算机制，台商无法通过人民币存款、汇款业务与大陆厂商直接使用人民币结算，另外，随着台湾对陆资企业赴台投资的限制放宽，越来越多的大陆企业和人员往来两岸，开设直接汇款及存放款的人民币账户需求日增。

除此之外，台湾金融服务业产值占GDP比重在过去10年间呈下滑趋势，从2002年的8.02%降到2011年的6.56%。台湾当局为提升金融业对经济的拉动效果，加强了金融业的改革与开放。

而这些都要求两岸尽快建立货币清算机制。

据悉，MOU签署后60天内，双方完成相关法定程序，并各自选出一家合适的银行作为清算行之后，两岸货币清算机制即正式建立。最快在今年11月，两岸民众、企业兑换人民币、台币，不必通过美元转换，将有效节省换汇程序及成本。

利好两岸企业投资

台商从上世纪80年代起就开始陆续投资大陆，而两岸金融界的合作步伐落后企业合作步伐近20多年。除了技术层面的难题需要化解，包括金融市场开放、金融体制对接、金融风险管控、人民币回流、人民币在实际兑换中的具体操作、人民币国际化进程等，还有两岸对于对方货币的定位问题。

两岸货币清算的滞后，大大影响了两岸经济合作的进程，包括两岸直接和间接投资、两岸服务贸易、两岸产业合作等诸多领域。在两岸货币清算前，两岸货币清算渠道包括：两岸货币现钞的局部兑换；台湾和大陆的货币通过香港、澳门的银行办理清算以及台湾和大陆银行各自的代理行为两岸贸易、投资提供的清算。

相关人士在接受《中国企业报》记者采访时表示，货币清算可以节省台商的大量汇兑成本，减少汇兑的汇率风险。台湾企业向中国大陆收货款，人民币要先兑换成美元、美元再兑换成新台币，每次兑换要付出两段汇兑损失和手续费，合计成本约1%。按两岸一年进出口金额1600亿美元估计，1%就是16亿美元(约合新台币480亿元)，也就是每年帮企业省下近新台币500亿元。另外，因全球汇率波动较大，美元贬值、人民币升值，带来台商两次汇兑的汇率风险加大，加上两次兑换的手续费损失，两岸如果签货币清算机制，两岸银行就可以直接用人民币结算，为台商节省汇兑损失。

另外，两岸企业可以从事人民币账户开设、存款、贷款、汇款及贸易投资等，两岸经贸活动可使用的币别增加，厂商资金调度灵活性因此得到提升。

台湾大学经济系兼任教授、永丰银行董事长丘正雄认为，两岸货币清算机制建立后将增加商机。两岸将随着新台币、人民币清算合作扩大贸易及金融活动，并增加两岸货币避险交易。此种金融交易依国际清算银行研究推论将可达两岸进出口总额9倍之多。

专家：台湾或将发展成人民币离岸中心

事实上，更让台湾金融人士关心的是如何将台湾培育为一个有竞争力的离岸人民币市场。随着人民币在国际货币体系中的地位日益提高，国际货币呈现美元、欧元、人民币三足鼎立的态势，全球各主要区域金融中心均看好人民币开放后的巨大商机与投资机会，纷纷表态积极争取设立人民币离岸中心的机会。

台湾大学经济系教授林建甫指出，随着经济发展，大陆人民币交易需求将大幅成长，也需要更多的人民币境外金融中心，仅有香港作为人民币离岸中心将不敷需求，而两岸贸易往来密切、金额庞大，台湾将有机会发展成为人民币离岸中心。

9月5日，台湾当局正式通过“两岸特色金融业务计划”，预计将在2014年2月底前落实推动两岸金融合作的政策措施，这些措施包括放宽大陆境内合格机构投资者（QDII）的赴台投资额度、开放岛内券商买卖大陆有价证券等十大亮点。

“举措除让银行开办人民币业务外，搭配两岸货币清算机制，将开放上市柜公司在台湾地区发行人民币计价的国际债券，企业筹资管道将更多，银行、券商承销商机也将大增。对此，大陆方面也应考虑相应的配套措施，长远来看，扩大两岸金融开放与大陆实施有管制的资本流动政策并不矛盾，大陆的金融开放对提升自身竞争力也有助益。”朱磊向记者透露。

两岸换汇机制、人民币第二离岸中心的谈判，也将陆续开始。业内人士指出，这些机制将使得两岸互利的空间进一步增大，并为两岸金融市场增加新的动力。