伊泰煤炭赴港上市成内地首家“B+H”煤企

伊泰煤炭赴港上市成内地首家“B+H”煤企

伊泰煤制油项目

2012年7月12日，内蒙古伊泰煤炭股份有限公司H股在香港联合交易所有限公司主板上市（股份代号：3948）。伊泰煤炭的这一上市，开创了内地煤炭企业“B+H”之先河。

优质储量,彰显竞争优势

内蒙古伊泰煤炭股份有限公司（以下简称伊泰煤炭）成立于1997年，目前，该公司不仅是中国内蒙古最大的地方煤炭企业，也是全国最大的煤炭企业之一。

据了解，伊泰煤炭这次全球总共发售162667000股H股，其中161465100股H股拟根据国际发售作初步发售，另外1201900股H股拟根据香港公开发售初步提呈发售予香港公众人士。定价为每股H股43.00港元，每手100股。

中国国际金融香港证券有限公司及中银国际亚洲有限公司担任这次全球发售之联席保荐人；中国国际金融香港证券有限公司、中银国际亚洲有限公司、工银国际融资有限公司、MerrillLynchInternational、瑞士信贷(香港)有限公司、UBSAG香港分行、法国巴黎资本(亚太)有限公司、招商证券(香港)有限公司及麦格理资本证券股份有限公司，担任这次全球发售之联席账簿管理人及联席牵头经办人。

在饱受世界金融危机冲击的后危机时代，世界经济复苏乏力，中国也遭遇到出口下跌、内需不足等经济下行风险，可伊泰煤炭却以长期建树的良好形象，在竞争对手中脱颖而出，进一步彰显了自己的竞争优势，创下了堪称奇迹的发展速度，并且显露了其具备未来快速增长的潜力。

优势背后离不开该公司拥有的优质煤炭储量基础以及有利的开采条件和先进的开采技术。据了解，伊泰煤炭拥有7个营运煤矿及2个开发中的煤矿，所有煤矿都位于内蒙古鄂尔多斯地区。数据显示，2011年，公司的煤炭产量大约3500万吨，总收入约为165亿元人民币。

逆市发行，市场反应热烈

虽然今年上半年受到欧债危机影响，煤炭需求有所降低，但伊泰煤炭依然实现了持续增长。据初步招股文件显示，公司过去三年收入和净利润年均复合增长率分别达26.9%和35.1%，毛利率、净利率及净资产回报率在主要的香港及内地煤炭上市公司中均处于领先地位。

据证券专业人士介绍，尽管近期香港市场波动较大，但在众多高质量投资者的参与下，国际配售取得超额认购，其中包括7家基础投资者。据了解，伊泰煤炭锁定的七家基石投资者阵容强劲，包括宝钢、大唐发电、内蒙古ManShiInvestment、KingLink、诺安基金、OrdosVanzip等，总认购金额逾30亿港元。

这些投资者所持股份都有6个月锁定期，加上券商用于稳定后市的“绿鞋”，相对H股可流通股份的影响程度翻了近一倍，大大减轻后市卖盘压力，有助稳定股价，减少投资者对上市后股价表现的忧虑。

伊泰煤炭公司将用全球发售完成后的所得款项净额，用于支付内蒙古伊泰集团有限公司（“伊泰集团”）代价人民币8446.5百万元（约为10402.1百万港元）的拟收购事项，即收购伊泰集团的部分资产及业务。由于源自全球发售的所得款项净额少于资产转让协议所载的代价人民币8446.5百万元，伊泰煤炭拟通过内部资金及/或寻找其他合适的融资方式（可能包括额外银行借款）来支付相关差额。

伊泰煤炭以富于现代意识的励精图治创造的企业经典，牢固树立起享誉业界的品牌形象，极大地提升了企业的核心竞争力，并获得中国政府的高度认可和政策支持，由于具有如此诸多有利条件，伊泰煤炭H股虽是在国内外宏观经济不景气的条件下逆市发行，仍然获得了热烈的市场反应。

整合资源,建亿吨能源企业

对于此次在香港成功上市，董事长张东海表示：“在香港的成功上市是公司业务发展的一个重要里程碑，我们站在一个全新的事业起点并进入新一轮的高速发展时期，日后，我们将会不断努力，创造一个更加国际化和更富创新力的伊泰煤炭呈现在全球投资者面前，为公司未来创造更大、更广的发展空间，并为股东争取最大的回报。”

据悉，伊泰煤炭今后将实施一系列战略以不断发展企业整合内外资源，扩大生产规模以及建设配套系统，创建一家亿吨级能源企业。

首先，扩张并升级公司的综合运输网络及相关基础设施，进一步提高公司的煤炭运输能力；增强对煤化工项目的研究及实施，增加产品中的附加值和技术成分，不断延伸公司的煤炭产业链。

同时，不断强化公司营销工作及营运、财务和人力资源管理的效率；继续完善生产安全，履行环境和社会责任，进一步提升效率、控制煤炭业务成本，实现盈利最大化。

据市场人士分析，伊泰以生产煤炭为主业，铁路运输为辅助，煤化工业务为产业延伸的三位一体模式是领跑同行的关键所在。公司煤炭储量非常充足、拥有优越的赋存条件、煤炭产品上具有多项吸引力的特性，而开采条件优异更属于全球采煤业中最佳之列，造就了伊泰在中国煤炭行业中领先的生产效率、低成本优势及优异的安全生产纪录。