建行30亿元坏账预警泡沫式繁荣
来源:中国企业报 作者:丁是钉
建行30亿元坏账预警泡沫式繁荣
创纪录的单笔30亿元坏账,把建行推向了风口浪尖。
然而,这笔近乎天文数字的坏账可能并不是个案,随着中国经济进入下行通道,受企业不景气的拖累,银行出现大笔坏账可能成为普遍现象,中国金融行业将被卷入系统性风险。而这一切都是实行经济逆周期刺激种下的“祸根”。
由于受浙江民企中江集团破产拖累,建行可能产生30亿元的坏账,成为建行历史最大的风险事故。现在对建造风险管理的质疑集中指向其放贷的时机———尽管中江集团经营困难的迹象明显,但建行对中江的贷款不减反增,贷款余额由2010年年底的约10亿元大增至30亿元。
对于银行要不要对陷入困境中的企业出手相援,历来是个两难的选择:如果是从此中断“输血”,任由贷款企业自生自灭,那么,银行先前的贷款基本上已经可以定义成坏账。如果选择继续为其“输血”,则有两种可能。一种是企业因持续获得支持而起死回生,银行和企业则皆大欢喜;另一种是企业经营状况持续恶化,导致银行产生更多的坏账。在现实中,为了规避更大的风险和个人责任,绝大多数银行会选择止损的操作方式。
从已经产生的后果来看,当然是中江集团的破产连累了银行。但如果追根溯源,其实就不难发现,正是几家银行的前期贷款为中江集团的跨行业扩张推波助澜,并让中江集团走上了破产的不归路。
实际上,作为自负盈亏的经济主体,银行业本来应当有自己价值主张和风险识别及防范体系。但遗憾的是,由于流动性的全国性大面积泛滥,银行系统也无可避免地被卷入其中。本来应当起到经济发展平衡器和缓冲器作用的银行业,反而成了经济波动的助推器和加速器———让中国的经济发展变得更加冲动,加剧了中国经济发展中大起大落的问题。
工信部7月9日公布了2012年十九个行业淘汰落后产能的名单。其中,炼钢行业共淘汰涉及22个企业的779.5万吨产能,炼铁行业共淘汰涉及27个企业的1055.6万吨产能。焦炭行业共淘汰涉及77个企业的1951万吨产能。此外,水泥行业要淘汰落后产能的企业达1053家,造纸行业589家,铁合金行业有248家。这些被列入公告名单内企业的落后产能,要在今年9月底前全部关停。
尽管对于这些落后产能有多少是因为4万亿的经济刺激政策得以苟延残喘,有多少是因为4万亿的经济刺激政策而“超生”的,我们不得而知。但一个可以确定的事实是,如果没有过度的经济刺激,这么巨大的落后产能早已经没有自己的市场生存空间,而这些落后产能也共同助推了GDP的增长,创造了经济的繁荣。
淘汰落后产能是必须的,但淘汰落后产能也意味着巨大的财富损毁。在坚决淘汰落后产能的同时,我们能不能问一下,这些落后产能是如何形成的,有多少落后产能是由经济决策部门制造的,能不能不被制造出来,中国能不能更多的用市场手段而非行政手段来淘汰落后产能。
毫无疑问,银行部门是制造这些落后产能的参与者之一,淘汰落后产能的过程也必将导致银行的损失。无论是主动的淘汰,还是被动的退出,经济下行必然会有大量的企业产生亏损或破产,也必然会导致银行系统出现大量的坏账。但这笔损失并不能算在经济按规律运行的账上,银行其实是在为自己在经济泡沫式繁荣期的贷款及业绩冲动埋单。
央行最新公布的统计数据显示,6月份人民币贷款增加9198亿元,同比增加2859亿元。我们更担心的是,这些新增贷款有多少又进入了产能过剩部门,会制造多少个部门的产能过剩,会怎样制造中国经济的泡沫式繁荣,会怎样再次产生巨额的坏账为自己的冲动埋单。