银行放贷倾向“风险可控”企业

宏观经济下行引发“坏账”担忧银行放贷倾向“风险可控”企业

分析人士认为，5月企业中长期贷款乏力，反映出企业未来盈利预期没有显著改观，扩大投资意愿不强，银行放贷也持谨慎态度。CNS供图

央行近日发布最新数据显示，5月新增信贷近8000亿元，其中企业中长期贷款增长1699亿元，仅占全部新增贷款的21%，非金融企业及其他部门贷款增加5758亿元，其中票据融资增加2320亿元，占比达到四成。《中国企业报》记者通过部分银行业务人员了解到，目前大企业信贷需求力小，中小企业需求较多，但由于担心风险高，银行也买了票据占用信贷规模。同时，现在信贷投放审批手续也很严格，手续不齐，基本上贷不到款。

信贷需求不足，这与目前的“稳增长”作为第一目标有些背离，引发了业内的猜测。有分析人士认为，5月企业中长期贷款乏力，反映出企业未来盈利预期没有显著改观，扩大投资意愿不强，银行对放贷也持谨慎态度。

经济下行致贷款需求不足

记者在采访中了解到，进入2012年以来，银行月度新增贷款总体均处于乏力状态，尽管央行分别于2月和5月降准，并于6月初降息，但似乎并未有效刺激信贷增长。有媒体报道称，5月四大行新增贷款与4月基本持平。

宏观经济下行、需求不足，导致企业的投资回报率下降，借贷意愿减弱。同时，由于经济不确定性等因素，商业银行承担的风险进一步加大，因而不少银行对放贷把控较严，或者只愿给风险可控的客户贷款。分析人士指出，下一阶段政策重点仍是刺激需求，可以通过强化定向信贷支持、鼓励加大信用债供给等方式刺激实体经济增长。

交通银行金融研究中心鄂永健认为，5月新增贷款回升一方面是因为随着宏观调控向“稳增长”倾斜、项目审批加速，信贷需求有所好转。此外，当月存款大幅增加、银行存贷比约束缓解、信贷供应能力随之增强也是重要原因。随着一批重大项目审批提速对贷款需求的带动作用将进一步显现，预计准备金还将适度下调，提高银行可用资金能力，银行信贷投放能力增强，未来信贷增速有望稳步回升。

对于这个问题，财经评论员余丰慧撰文提出了不同的看法。他认为，“稳增长”不能依靠放水货币信贷。余丰慧分析指出，这轮“稳增长”决不能重蹈大肆放水货币信贷的覆辙。当前的经济下滑压力增大并不是市场缺乏流动性的原因，而主要是内外需下降，产能严重过剩的因素。企业不愿意贷款，银行不愿意放款也不敢放款。因此，在这个时期强行指令银行信贷，强力向市场投放货币，不但实体经济吸收不了，而且可能造成多余的货币信贷投放冲击物价。从近十年来观察，中国M2增速平局是18%，而GDP是9.5%，货币投放增速远远大于经济增加值增速。从商业银行信贷安全角度来看，大投放造成的不良贷款正在显现和暴露。我国商业银行不良贷款额度已经连续两个季度呈现增长趋势。

中金公司最新分析报告提出，银行面对新审批的“稳增长”项目，将处于两难境地，最终“有限度”支持的可能性较大，伴随着存款在二季度末的惯性冲高，6月新增贷款有望达到9000亿元左右，则二季度新增贷款将达到2.3—2.4万亿元，上半年可完成全年新增贷款目标的60%。

对策：提高金融与实体经济互动性

有专家指出，随着近年来积累的巨量贷款进入偿债期，银行坏账风险开始显露，目前银行向企业贷款也比两年前更为谨慎。由于票据资产具有收益稳定、流动性强、风险低、经济资本占用低等特点，银行更倾向通过增加票据融资来扩大信贷投放。

中央财经大学校长王广谦认为，银行存在的价值就是体现在支持实体经济上，历史上银行就是和实体经济互动发展起来的，要通过利率市场化，形成真正的市场机制，要让民间金融机构正规化、合法化，同时加以严管。同时不要引导小金融企业做大做强，应引导其与当地经济社会发展紧密结合，形成利益共同体。

北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐认为，大型商业银行为大型企业服务这是现实，但大型商业银行也应该转变经营观念，为中小微企业提供有价值的服务，满足这一类市场主体的需求。银行还需在创新担保方式上加大力度，大力推广存贷、应收账款、专利权等动产质押，盘活目前的自有资产及探索采矿权、门票收费权、海洋使用权益质押，以减少企业的担保费用。银行应该为企业转型升级服务，尤其应该为中小微企业、民营企业服务。

清华大学经济管理学院教授宋逢明认为，银行业对实体经济服务要与国家经济转型、结构调整相适应，银行业对实体经济的服务要与国家发展的横向战略和纵向战略相适应，银行业对实体经济的服务应该与经济发展的动力相适应，建设多层次的金融体系。

金融乃经济的“心脏”，可见银行业对实体经济的重要性。

余丰慧建议央行一定要严把货币信贷闸门，不能盲目下调存款准备金率，更不能贸然降低利率。银行业监管部门一定要阻止商业银行盲目跟风大肆放贷的冲动行为。银行信贷应该配套国家重点在建续建工程所需的信贷资金，应该大力支持保障性住房等民生工程，应该支持中小微型企业的信贷需求，应该大力支持“三农”所需的贷款需求。