啤酒业“浓缩”

啤酒业“浓缩”

CNS供图

啤酒业内一桩引人注目的交易正在酝酿中，国内啤酒业的座次或将重新排序。

素有“华南啤酒王”的金威啤酒资产争夺战愈演愈烈。根据第一轮竞购，目前，华润雪花出局，珠江啤酒补位。争夺金威之战最终体现的将是百威英博、燕京啤酒、珠江啤酒三大啤酒企业的资本实力。

专家表示，近几年，我国啤酒工业进入稳定发展时期，行业集中度在日益提高，企业数量在逐年减少，平均产量增加，行业趋向规模化、集团化。但短期内还难以形成寡头垄断局面，一段时间内将呈现区域割据现象。

竞购价增至70亿元

今年年初，金威啤酒发布公告称：公司在连续亏损两年后于2009年实现盈利，但仍面临各种重大挑战……结合当前不明朗的经济环境，公司董事会计划与若干主要从事酿造及分销啤酒的第三方洽谈，拟向其出售若干啤酒业务和资产。

随后，金威啤酒对外界进行回应称：公司已开始与独立第三方洽谈。并再次声明：公司出售的仅为旗下业务及资产，并不涉及股份，金威啤酒控股股东粤海集团仍然保留公司股权。

消息传出后，青岛啤酒、百威英博、珠江啤酒、华润雪花、燕京啤酒纷纷传出参与竞购的消息。

按照当初的设计，金威的意欲打包卖掉6个加工厂120万吨产能，仅保留深圳罗湖区和宝安区工厂。经过第一轮竞购后，百威、燕京、珠啤将展开第二轮的搏杀。有消息称，竞购价亦由原来的50亿元增至70亿元，同时，打包工厂中增加了宝安区。

招商证券分析师朱卫华接受《中国企业报》记者采访时说，由于要保留金威的品牌，所以华润雪花和青啤就没有再参与。金威卖的是资产，但金威的品牌不能被替换掉。华润雪花的风格是收购一个公司就要把原有品牌替换掉，都改成雪花。在这种情况下，雪花便被排斥在外，不能购买。

“从资本金来看，珠啤很难拿出如此高的竞购资金，不具有竞争优势。”朱卫华表示。

持有同样观点的还有中商流通生产力促进中心分析师李靓，“珠啤作为一个地方品牌，无论是从整体发展实力，还是从资金链角度上讲，都远弱于百威和燕京。”

珠江啤酒2011年年报显示，珠江啤酒2011年营业收入35.63亿元，同比增长16.70%，利润总额0.70亿元，同比下降了39.62%。

“毋庸置疑，百威作为国际啤酒大企业、国际知名品牌，资本充裕，资金雄厚，并且在2008年和2011年收购哈啤和雪津的时候，收购金额均超过了50亿元。”李靓对《中国企业报》记者说。

李靓分析认为，由于燕京啤酒2011年的年报还没出来，从燕京啤酒2011年前三季度业绩来看，燕京2011年前三季度营业收入103.74亿元，同比增长15.83%，利润总额11.14亿元，同比增长8.9%，净利润8.67亿元，同比增长4.84%。“显而易见，燕京在资本总量和流动资金上，与百威相比，不具优势。”

“虽然燕京也在积极参与，正在筹措资金。”但朱卫华认为，70亿元并非小数目，“而且买下金威后，很难判断是否就能贡献利润。”因为涉及融资成本等各方面，所以给之后的销售带来不可低估的压力。

同时，“从燕京之前的并购案来看，燕京之前并购均在10亿元之下。”朱卫华表示，但目前难以判断最终谁能拿下金威，从财力来看，百威优势比较明显。

美国著名品牌百威是目前众多已经进入中国市场的外国品牌中，市场占有率比较高的一家。

据了解，世界排名前10位的国外啤酒公司都在中国建立了合资企业，其合计生产能力占了全国产量的60%。

啤酒业或现“三国演义”

资料显示，2002年中国啤酒行业的年销量达2384万吨，超过美国一跃成为世界第一大啤酒生产和消费国；此后连续10年中国啤酒全球产销量第一，截至2011年，中国啤酒年销量高达4899万吨，全球遥遥领先。

其中，前三强市场占有率稳步提高。华润雪花、青岛啤酒、燕京啤酒等三大龙头企业市场占有率均小幅提升，并累计占有50%市场份额，同比提升0.85个百分点。

据国家统计局公布的数据，华润雪花啤酒2011年销量超过1000万吨，荣列全国啤酒行业销量第一名，雪花单品牌销量荣列全国啤酒市场中第一名。这是继该企业连续6年保持全国销量第一后的又一次历史性突破，率先将中国啤酒企业的单位计量标准升级成千万吨。

由此可以看出，啤酒业集中度在逐渐显现。

有分析人士指出，相对分散的中国啤酒行业仍然由国内品牌———燕京、青啤、雪花等占据主导地位。这些企业都在寻找真正的全国覆盖和市场份额以及为其产品寻找出口的销售潜力。但是除了青啤，其他的品牌基本都限于国内地区销售，如燕京占据中国北京市场。青啤占据中国的东中部地区，同时其在全国范围的销售也对市场有不同程度的渗透。

随着这些重点企业逐步在全国范围内进行产品渗透，这些企业希望进一步在市场份额较小的地区拓展。但是，对于小型的地方啤酒企业，由于拥有本地消费者的忠诚度，其市场份额还将继续持有。这意味着，如果啤酒企业希望加强他们在一些地区市场的地位，就需要购买地方性品牌。

“啤酒行业并购整合愈演愈烈，行业集中度不断提高是大势所趋。”李靓认为，主要是啤酒产品同质化程度很高，产品组合很难再做到优化、创新。因此，现在来说啤酒的品质不再是企业核心竞争力的最重要部分，品牌竞争成为行业的焦点。

“从近年不断发生的并购整合案来看，目前啤酒企业一方面采用自创品牌，另一方面则采用并购参股的方式来形成多品牌格局。”李靓表示，品质当然重要，但是扩大品牌影响力也是企业占据市场，扩大规模的主要营销手段。

百威通过收购哈啤，扩大了在我国东北地区的品牌影响力和提高了市场占有率。

“有实力的企业打造全国性品牌，实力相对较弱的企业则主攻区域性品牌，未来将是行业集中度越来越高，并且形成全国性品牌与区域性品牌并举这样的格局。”李靓认为，“十二五”时期将是这种格局快速推进的关键期。

有专家指出，从近年市场占有率数据来看，华润雪花啤酒占国内市场份额在20%左右，青岛啤酒约占14%，燕京啤酒则为12%。在华北市场上，燕京啤酒的市场占有率为45，其中北京、内蒙古、河北是其优势市场；华润在天津市场占有率达到75%；另外，在北京市场，燕啤有60%以上的份额，青啤不到20%。这说明中国的啤酒市场实力并不均衡，越来越多的中小企业将被市场淘汰出局或被并购。

“可能到2015年至2020年显示出寡头垄断的局面。”朱卫华表示，目前啤酒行业还处于跑马圈地收购兼并过程中，或将出现区域割据，形成雪花、青啤、燕京、百威等四大龙头的局面。