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2012年2月14日 星期    返回版面目录

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“立人”倒在资本供给体制的门槛外——二十三评发展实体经济

来源:中国企业报  作者:吴洁敏

“立人”倒在资本供给体制的门槛外——二十三评发展实体经济

“我真想跪在泰顺父老乡亲的面前,发自肺腑真诚地说一句,我爱泰顺人民,再给我一次机会,把钱赚回来,还给大家!”这是立人集团董事长董顺生的告白。

2012年2月3日,温州市泰顺县警方对董顺生和该集团另外五名董事进行刑事立案,并采取刑事强制措施,该起涉及至少22亿元的案件,被称为温州最大的民间借贷案。2月15日起,债权人开始登记。

董顺生的事业风生水起。然而,现实过于残酷,即便家人为其起了一个“顺生”的名字,董顺生和他的事业终究无法顺利生存了,而这一切,皆源于成其事业的民间集资。真可谓,成也萧何,败也萧何。

虽然立人集团的行为在法律上尚没有被定性为“非法集资”,但其在没有看清自身经营状况、没有正确评估经营风险的情况下,盲目进行大规模民间融资,直接导致了现今这个局面的产生。

1998年8月,董顺生联合6名股东合股60万元,首办育才高级中学。2003年9月,董顺生等6人合股注册资金人民币3.2亿元,成立温州立人教育集团。到了2005年,立人集团先后开拓房地产、工程建设、煤炭等行业。

在虚拟经济泡沫下,形形色色的人们通过炒房、炒期货等方式上演着一夜暴富的神话,立人集团不顾风险饮鸩止渴栽在了民间借贷这个看似正常、看似合法的行为之上。立人集团只是浙江民企的一个象征。

根据一份对这2835家民营企业进行的调查显示,半数以上的企业涉足过高利贷。而不可忽视的是,出现跑路问题的企业大部分涉足了房地产、矿业投机和更多的高利贷。立人集团最为典型,其下属企业及关联项目22个,其中房地产类10个、煤矿类6个。

金融垄断对中小企业拒之门外的结果

为什么立人集团选择年息近50%的民间借贷,而不是与民间借贷相比利息少很多的银行贷款?中小企业“贷款难”、“融资难”跟我国的金融体制定位有关。我国的商业银行均为国家控股,其所使用的信用为国家信用,因此银行为了保证国家信用不受损害,保证因为国家信用而把自身积蓄存储在银行的众多存款人的利益,其必须谨慎放贷。所以,与众多中小企业相比,银行更愿意放贷给有信誉保证的大型优质客户———大型企业。又由于贷款利率均为国家调控,利率并不可能定得很高,因此根本就不可能给中小企业放贷,相对于大企业来说,他们风险更高。要给它们放贷的话,由于风险高国家规定的利率过低,根本不可能收回成本。因此银行注定就是必须给大型的、风险低的企业放贷,从而保护存款人。问题是,金融垄断的结果,一方面是企业从正规渠道不能以市场价格借到钱,另一方面是民间借贷市场极度活跃但也极度危险。但是,中小企业的唯一选择是走上高利贷的道路。

不可否认,民间借贷在一定程度上缓解了中小企业的资金困难,填补了正规金融不愿涉足或供给不足所形成的资金缺口,但一些融资性担保机构的违规操作也增加了市场的风险。

民间集资活动,似乎本来就是游走于罪与非罪边缘的危险游戏。想想看,正是依靠民间集资,立人集团经历了这10年的发展,如果经济环境正常,公司经营稳健,立人集团的集资游戏照旧会循环往复,周而复始。

过热的虚拟经济使企业“走水入魔”

为什么本为教育机构的立人集团会涉足房地产、煤矿等多项与教育完全不搭界的行业呢?虚拟经济过度发达,市场却没有合理的调控,而任由其不合理的发展,房价节节攀升,迟迟没有回落的迹象,投机行为大为盛行,成本低、利润高、资金回流快,相比之下实体经济变的吃力不讨好起来。连本应安心教书育人的立人集团也眼红投机者的收益,开始变得不淡定了。中国社科院发布的2012年社会蓝皮书称,以温州为例,温州1100亿元民间借贷资金中,用于一般生产经营的仅占35%,用于房地产项目投资或集资炒房的占20%,停留在民间借贷市场上的占40%,投机及不明用途的占5%,进入实体经济尤其是一般生产经营的资金比例大大降低。

我国虚拟经济的繁荣为非理性繁荣,其为脱离了实体经济的虚假繁荣,“立人”的倒下便是说明。

社会的融资体制需要确立

其实,倘若有社会融资体系,“立人”也许不会倒下。

在欧美等经济发达国家,整个社会的资金供给主要来自三个渠道:一是银行信贷,约占50%;二是融资租赁,约占30%;三是包括股票、债券、基金、信托等在内的证券融资,约占20%。在这些国家,银行信贷和我国一样,既是社会资金最主要的供应渠道,也是政府进行宏观调控的重要手段。然而,由于另外两个渠道特别是融资租赁渠道的存在,这些国家在通过银行对货币供应总量进行调控时,仍能保有一个稳定的资金供应体系,经济实体只要运转正常,总可获得所需的资金。

借鉴这些经验,构筑和形成一个包括银行信贷、融资租赁和证券融资在内,有机衔接、科学稳定的多层次资金供给体系,应是解决我国企业,特别是中小企业资金问题的良好对策。

当前,我国融资租赁业的发展很不平衡,社会上对这个行业的认知普遍较低。其实,如果金融体制放开,允许新的资金供应渠道为经济实体提供一个新的资金来源,为国家货币政策调整所带来的冲击形成一个缓冲机制,这当是解决当前问题的现实选择,也是促进经济稳定发展的战略之举。构筑一个包括银行信贷、融资租赁和证券融资在内的资金供给体系,是保障经济实体资金来源的根本对策,也是推动我国经济社会持续发展的战略之举。

立人集团董事长董顺生在危机发生时曾表示:“我爱我的育才,我爱我的学生,我爱我的老师!”相信这位以校为家、有国外身份却没有一走了之的企业家事实上是有信用有责任心的。未听说这个人有什么劣迹,但他不得不选择背负沉重的民间债务负隅支撑企业,则是一个低劣的错误。企业对资本的渴求和现有资本供给体制的矛盾,已经成为当前经济领域的主要矛盾之一,要解决这一矛盾,必须合理疏导民间借贷,建立多元化投资渠道,放宽信贷市场准入门槛。

国务院总理温家宝在全国金融工作会议讲话中表示,“民间借贷是正规金融的补充,有一定的积极作用。要完善法律、法规等制度框架,加强引导和教育,发挥民间借贷的积极作用。”但愿总理的愿景能早一点到来,使得以后的企业少受立人集团之灾祸。

董顺生没有顺从体制而生,非要逆体制而动,结果失去的是生的希望,当然他不至于像吴英,活命是没有问题的,死的是他的事业。但愿新的金融体制顺利诞生,让更多的人得以顺利生存。

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