中国企业应从三方面应对信用风险

中国企业应从三方面应对信用风险

2011年，全球风险水平处在金融危机以来的较高水平上，整体上没有出现显著的趋势性变化，但呈现出更加复杂的特点和持续悲观的预期。金融危机的影响给全球经济复苏的前景蒙上阴影，主权债务危机的扩散和经济增长的不确定性使得部分发达国家和区域的风险水平有所上升。

去年以来，从日本核电站被毁到利比亚被炸，从希腊债务危机到美国国债降级……或大或小的“风险”在中国企业走出国门的道路上铺设了重重障碍。与“国家风险”如影随形的，是屡见不鲜的贸易纠纷和陷阱，使得中国出口企业蒙受巨大损失，如何防范和规避此类风险成为一个不得不面对的现实问题。

2012年已经到来，对于中国企业而言，将面临怎样的出口风险？如何有效应对风险？本报记者就此采访了科法斯中国区风险部经理程飞。

《中国企业报》：欧美作为中国的两大贸易伙伴，未来欧美市场的信用风险是否正在加大？

程飞：2011年下半年开始的欧债危机，再一次将欧洲特别是整个欧元区推到了风口浪尖。欧元区的复杂性最终导致在危机处理问题上的低效和缺乏实质性，从而使得欧元区三类国家主权评级的下调，这种趋势已经开始向欧元区二类国家蔓延。应该说，这次欧债危机的爆发最终导致了欧洲次贷危机后经济复苏的终结。受制于欧债危机的拖累，整个欧元区国家内需的减少，使得美国对欧洲出口出现下滑趋势；另外在国际贸易中，美国的出口也受到了来自中国、巴西、南非等国出口的冲击，影响到了部分行业，使得美国国内企业的订单减少，最终破产。2011年，美国企业破产指数仍然维持在高位。上述两大主要经济体目前的现状决定了两个区域内公司违约行为的增加。

因此应该说，中国企业出口到欧美市场的信用风险是有加大的趋势。而根据科法斯2011年，特别是6月之后欧美市场理赔纪录上来看，也基本验证这一判断。

《中国企业报》：您预计2012年国际市场风险状况如何？为什么？

程飞：对于2012年国际市场状况，我们总结为以下几点：

第一，不确定性比2011年更大。

第二，欧元区2012年主要还是看欧债问题如何善终，否则欧元区整体经济将出现增长停滞。会有更多的欧元区国家主权评级遭遇下调。如果这样，情况应该比2011年更糟。

第三，美国2012年主要体现为维持目前的缓慢增长，通过维持美元低汇率，达到在国际贸易中处于有利的出口地位，因此来增加国内就业；减少美元外债的实际偿付额，进一步为发债赢得空间。在扩大出口的同时，也会加强贸易保护，通过双反调查的方式，来限制海外廉价商品和工业品的进口。特别是针对中国出口企业更是如此。

第四，日本2012年会得益于地震之后的基础建设的重建投资，从而带动实体经济的短暂复苏。

第五，新兴经济体（巴西、南非、印度和俄罗斯）2012年仍会维持较高的GDP增长，但增速会明显放缓。主要也受制欧美市场的影响。但对于中国企业来说，也许新兴经济体才是大家2012年重点布局的市场。

《中国企业报》：中国企业在出口信用风险方面应该如何应对？

程飞：中国企业必须更有效地利用自己的资本，认真评估一些可能无法获利的投资。同时，为协助企业规避风险，企业需要从三方面做好规范。

首先，从内部信用管理来讲，企业应设立信用管理程序，严格控制放账销售额度。其中包括与客户开始交易之前，应先评估合作伙伴的财务状况及还款能力。企业必须更频繁地定期更新其客户及合作机构的信息，应与相关的销售部同事了解客户近况。亦可以把现有客户分类，并定出不同类别的客户以不同的时间追收。改善企业财务IT系统，以方便进行财务分析，及时了解应收账款信息，从系统中对买家进行分析或评级。财务部、信用管理部及销售部同事必须对追收客户达成共识，以免一位没有收到欠款，另一位继续交货。在货款到期前，到期日及过期后均发出货款到期提示。商讨货款追收时限，如在追收时限已到或已过时的情况下的处理手法。

其次，在贸易合同方面，必须充分完善贸易合同条款，须考虑如下因素：如有争议，应如何以最为迅速有效的方式解决(仲裁)。重新评估赊销成本，确定信用额度、放账期限的设定是否合理：如放60天的信用，须考虑公司是否有足够的流动资金支撑。充分考虑合同风险问题，如之前全是赊销，可要求买家提交一定的预付款或增加部分保证金，或者缩短赊销期。在国际贸易合同方面，除了考虑买家本身的情况外，还要考虑国家风险及收汇风险。

最后，从外部来讲，企业可以考虑第三方外包信用管理服务。当进行赊销前，通过多种途径了解买家的资信状况，如购买对方企业的资信报告。出现逾期账款后，请求第三方协助进行追收。建议购买适当的信用保险，最大限度地减少可能发生的损失。

《中国企业报》：目前，科法斯是否在下调一些欧美国家的信用风险评级？

程飞：由于欧洲和美国的企业财政状况渐趋恶化，科法斯将八个发达国家列入负面观察名单或从正面观察名单中剔除；而希腊和塞浦路斯的国家贸易风险评级更是遭到降级。科法斯这次大规模下调多个国家贸易风险评级，说明了我们自2009年下半年以来观察到的全球企业付款表现持续改善的阶段已终结。无论政府、银行、企业及家庭对经济复苏信心正在逆转，令经济活动裹足不前。